世界でも有数のイノベーション都市として近年注目が集まっている
中国の深セン。
中国のシリコンバレーと言われるほど将来有望なスタートアップが
終結しており、多くの投資家が注目しています。
日興アセットマネジメントがこの流れをとらえて、深センに
フォーカスしたファンドを新しく設定しましたので、独自の
目線で分析していきたいと思います。
「深セン･イノベーション株式ファンドって投資対象としてどうなの？」
「深セン･イノベーション株式ファンドって持ってて大丈夫なの？」
「深セン･イノベーション株式ファンドより良いファンドってある？」
といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、
悩みは解消すると思います。
深セン･イノベーション株式ファンドの基本情報
深センとは？
深センは1980年に中国政府に経済特区として指定されて以降、飛躍的な
成長を遂げており、米国のシリコンバレーに匹敵する新たなイノベーション
都市として注目が集まっています。
深センの優れている点は、1人当たりのGDPが中国主要都市トップで、
国際特許出願件数もトップ、技術革新力などで評価する「グローバル・
イノベーション・インデックス」のトップと中国国内だけでなく、
グローバルで見ても、有数のイノベーション都市となっています。
投資対象は？
深セン･イノベーション株式ファンドの投資対象は、
深セン証券取引所に上場している人民元建ての
中国本土株式（中国A株）を主要投資対象とし、
中長期的な値上がり益を目指します。
現在は53銘柄で構成されており、組入銘柄の比率を見ると、
深セン市場のメインボードや創業板の比率が高く、
今後成長余力の高い中小型の銘柄を中心に組み入れて
いることがわかります。
そして業種別でみると、テクノロジー・ハードウェアが
約25%となっており、シリコンバレー同様、最先端の技術を
開発する企業に投資をしていますね。
※引用：マンスリーレポート
つみたてNISAとiDeCoの対応状況は？
深セン･イノベーション株式ファンドのつみたてNISAと
iDeCoの対応状況を確認しておきましょう。
残念ながら、つみたてNISA、iDeCoのどちらも対応していません。
| つみたてNISA | iDeCo |
| × | × |
※2022年2月時点
純資産総額は？
続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。
純資産総額が多い方が、ファンドマネージャーが資金を
投資する際に有利であったり、他の投資家の解約の際の
影響が小さくなりますので、良い投資信託と判断されます。
また純資産総額が減少しているファンドは、解約が増えて
いるということです。
さらに投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなること
もあります。
深セン･イノベーション株式ファンドは現在507億円ほど集まって
いますので、規模としては全く問題ありません。
2020年以降、パフォーマンスがかなり改善してきたことで、
資金が集まり始めている形です。
※マンスリーレポート
実質コストは？
私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。
そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
深セン･イノベーション株式ファンドの実質コストは2.345%
とかなり割高となっています。
高いパフォーマンスを出してくれるのであれば、我慢しなく
もないですが、大きくプラスを出しても、すぐに大きな
マイナスを出すような運用をしているファンドでは、積極的
に投資はできませんね。
購入時手数料と合わせると5%を超えてきますので、投資する
際には慎重にならざるをえません。
| 購入時手数料 | 3.3%(税込)※上限 |
| 信託報酬 | 1.705%(税込) |
| 信託財産留保額 | 0 |
| 実質コスト | 2.345%(概算値) |
※引用：最新運用報告書
「ファンドの運用で成果を出すために一番大事なことは何ですか？」と聞かれてあなたは何と答えますか？
もし『ファンド選び』だと思ったとしたら、あなたはドツボに
はまっていますので、こちらの記事を読んでみてください。
深セン･イノベーション株式ファンドの評価分析
基準価額をどう見る？
深セン･イノベーション株式ファンドの現在の基準価額は
2019年以降、堅調に成長しています。
大きく上昇・下落を繰り返してはいますが、中長期で
見ると、しっかり上昇していますね。
※引用：モーニングスター
利回りはどれくらい？
深セン･イノベーション株式ファンドの利回りはどうでしょうか？
3年平均利回りは36.28%と非常に好調ですが、
直近1年間の利回りは▲5.81％となっています。
基準価額の変動を見てわかる通り、かなり基準価額の変動は
大きいですので、一時的に評価損を抱える場合は、それなりの
覚悟をして投資をしないと精神的に耐えられないでしょう。
ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。
| 平均利回り | |
| 1年 | ▲5.81% |
| 3年 | 36.28% |
| 5年 | – |
| 10年 | – |
※2022年2月時点
10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。
10年間圧倒的に高いリターンを出している海外株式ファンドランキング
同カテゴリー内での利回りランキングは？
深セン･イノベーション株式ファンドは、中国カテゴリー
に属しています。
投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀な
パフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、
同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは
事前に調べておいて損はありません。
深セン･イノベーション株式ファンドは3年平均利回りで
上位3%に入っており、非常に優秀な成果を残しています。
| 上位●％ | |
| 1年 | 15% |
| 3年 | 3% |
| 5年 | – |
| 10年 | – |
※2022年2月時点
年別のパフォーマンスは？
深セン･イノベーション株式ファンドの年別のパフォーマンスを
見てみましょう。
2018年の新規設定時は、30%以上の下落で始まったので、どうなる
ことかと思いましたが、2019年、2020年は50%以上という驚異的
なパフォーマンスとなっています。
とにかく基準価額の変動幅が大きいという点だけは注意してください。
| 年間利回り | |
| 2021年 | +22.61% |
| 2020年 | +60.77% |
| 2019年 | +54.26% |
| 2018年 | ▲34.98% |
※2022年2月時点
投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を考えずに投資をしてしまいがちです。
しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、重要なテーマです。ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみてください。
＞＞ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とはインデックスファンドとの利回り比較
深セン･イノベーション株式ファンドへ投資をするのであれば、
低コストのインデックスファンドとパフォーマンスを比較して
からでも遅くはありません。
今回は、新興国株式の代表的なインデックスファンドである
eMAXIS Slim 新興国株式インデックスと比較をしました。
※引用：モーニングスター
どの期間のおいても、終始、深セン･イノベーション株式
ファンドが大きく突き放しています。
数値だけみると、深セン･イノベーション株式ファンドに
投資をしたくなりますが、このボラティリティの大きさは
普通の投資家には不向きでしょう。
| 深セン | slim 新興国 | |
| 1年 | ▲5.81% | ▲0.87% |
| 3年 | 36.28% | 8.68% |
| 5年 | – | – |
| 10年 | – | – |
※2022年2月時点
類似ファンドとの利回り比較
深セン･イノベーション株式ファンドは中国株式中心ですが、
日本株100%のファンドや米国株100%のファンドと比較を
して優位性はあるのでしょうか？
今回は、日経平均に連動するeMAXIS Slim 日本株式(日経平均)と
eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)と比較をしました。
※引用：モーニングスター
2019年は一時的にeMAXIS Slim 日本株式(日経平均)とeMAXIS Slim
米国株式(S&P500)と競る時期もありましたが、2020年以降は
大きく差を広げています。
2020年の上昇はとにかく目を見張るものがありますね。
| 深セン | slim 国内株式 | |
| 1年 | ▲5.81% | ▲1.04% |
| 3年 | 36.28% | 11.03% |
| 5年 | – | – |
| 10年 | – | – |
※2022年2月時点
最大下落率は？
深セン･イノベーション株式ファンドに投資を検討する上で、
事前にどの程度下落する可能性があるのかを把握しておいて
損はありません。
まだ運用期間が短いですが、深セン･イノベーション株式ファンドの
最大下落率は2018年1月～12月の▲34.98%となっています。
コロナショックの影響をあまり大きく受けなかったことが
好調を維持できている要因ですね。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲18.11% |
| 3カ月 | ▲21.54% |
| 6カ月 | ▲29.88% |
| 12カ月 | ▲34.98% |
※2022年2月時点
評判はどう？
ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知る
うえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。
資金が流入しているということは、それだけこのファンドを購入
している人が多いということなので、評判が良いということです。
深セン･イノベーション株式ファンドは2019年～2020年にかけて
資金が流出しつづけていましたが、2020年後半になってから、
資金が流入超過となっていました。
しかし、2021年後半からパフォーマンスがまた悪化したため、
資金が流出超過となっています。
かなり上下に大きく変動するファンドだからこそ、目先の
パフォーマンスで売ったり買ったりしていては利益を出す
ことは難しいでしょう。
※引用：モーニングスター
深セン･イノベーション株式ファンドの評価まとめと今後の見通し
深センは「中国の未来」ともいわれており、決済はスマート
フォンが当たり前、公共交通機関は電気自動車に置き換わり、
タクシー配車サービスアプリやスマホを活用した
レンタサイクルもすでに日常的なサービスとなっています。
続々と中国国内から有望なスタートアップが深セン証券取引所への
上場を目指して集まってきています。
中国のイノベーション企業は世界でも存在感を高めており、
アリババやテンセントは世界の株式時価総額ランキングの上位に
ランクインしており、直近10年で第二のアリババやテンセントが
出てきてもおかしくない状況です。
そして、MSCIエマージング指数の組み入れ対象に中国A株が採用
されたので、今後、大きな資金流入が期待できるというのも
プラス要因でしょう。
このような背景もある急騰している深セン･イノベーション株式
ファンドですが、とにかく基準価額の変動が大きいのは気になります。
わずか1か月程度で、20～30％下落するのは当たり前なので、
あまり大きな金額は投資をしようとは思えませんね。
ただ、将来性のあるファンドであることは間違いないので、ポート
フォリオの一部に少し加えておくといった形であれば、投資をする
価値があると言えそうです。
最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、当然ながら、弱点もあります。
今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。その理由をこちらで話をしています。
＞＞なぜ私が投信運用に限界を感じたのか。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
