誰しも自分が買った株の価格が10倍以上になることを
夢見るもの。
そんな投資家の気持ちを見抜いて、新規設定されたのが、
フィデリティ・世界割安成株投信『テンバガー・ハンター』です。
※テンバガーとは将来10倍以上に株価が上がると期待される銘柄のことです。
ただ、中身を見ると、テンバガーを狙っているはファンドの
ごく一部のようなので、注意が必要です。
テンバガー・ハンターには為替ヘッジ有のAコースと
為替ヘッジ無のBコースがありますが、今日はより人気が
高いBコースを分析していきます。
フィデリティ・世界割安成長株投信『テンバガー・ハンター』の基本情報
投資対象は？
テンバガー・ハンター Bコースの投資対象は成長力が高い
にもかかわらず、割安と判断されている世界の株式です。
大きくコア銘柄とニッチ銘柄に分類し、ニッチ銘柄で、
将来10倍以上に化けるか株式に投資をしていくようです。
ただ気になるのは、組入銘柄が非常に多く、仮にいくつかの
銘柄が10倍以上になったとしても、そこまでファンド全体には、
影響がないように思います。
※引用：交付目論見書
テンバガー・ハンター Bコースの国別の構成比を見てみると、
アメリカが約50%、次いで日本、イギリスとなっています。
組入銘柄数が400超ですので、かなり分散されて
いますね。
私からすると、もっと銘柄を絞り込んで、運用を
してほしいというのが正直なところです。
※引用：マンスリーレポート
コロナ禍だからかもしれませんが、アンセム、アレクション、
アムジェン、ギリアドなど、ヘルスケア系の企業が上位に
多く組み入れられています。
※引用：マンスリーレポート
純資産総額は？
続いて、テンバガー・ハンター Bコースの純資産総額は
どうなっているか見てみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から
集めた資金の総額だと思ってください。
ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで
銘柄を入れ替えることができず、予期せぬマイナスを
生むことがあります。
また、相対的にコストが高くなるので、実質コストが
高くなる傾向があります。
そのため、事前に確認すべきポイントの1つです。
テンバガー・ハンター Bコース現在は300億円程度で、
規模としては問題ありません。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。
そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
テンバガー・ハンター Bコースは購入時手数料がしっかり
3.3%取られますので、この時点で評価が下がりますが、
信託報酬も割高で投資家としては厳しいですね。
| 購入時手数料 | 3.3%(税込)※上限 |
| 信託報酬 | 1.65%(税込) |
| 信託財産留保額 | 0 |
| 実質コスト | 不明 |
※引用：最新運用報告書
フィデリティ・世界割安成長株投信『テンバガー・ハンター』の評価分析
基準価格の推移は？
テンバガー・ハンター Bコースはコロナショックで株価が
急落した直後に設定されたこともあり、パフォーマンスは
かなり高く表示されます。
すでに40%近く値上がりしていますが、あとからしっかりと
他のファンドと比較しなければ、何とも評価しがたいですね。
※引用：モーニングスター
期待利回りはどれくらい？
テンバガー・ハンター Bコースの期待利回りを調べる上で
役に立つのが、テンバガー・ハンター の同じ運用担当者、
運用戦略に基づいて、運用されているファンドのパフォー
マンスです。
以下のようにグローバル株式ファンドと比べると、30年間
で約43倍になっています。
もちろん、そのまま信じて良い数字ではありませんが、
何もないよりは参考になる数値でしょう。
インデックスファンドとのパフォーマンス比較
テンバガー・ハンター Bコースに投資をするのであれば、
より低コストのインデックスファンドとパフォーマンス
を比較しておきたいところです。
テンバガー・ハンター Bコースは米国が中心で、世界の
株式に分散投資ができることから、
今回は、私が良く紹介するeMAXIS Slim 全世界株式(オール
カントリー)と比較をしてみました。
※引用：モーニングスター
コロナショック以降は大きくUSA360がパフォーマンスで
上回っています。
まだ1年も経っていないので、期間が物足りないですが、
測定できる期で比較をすると、テンバガー・ハンター Bコース
のほうが優れています。
アクティブファンドとのパフォーマンス比較
テンバガー・ハンター Bコースに投資をするのであれば、
類似のアクティブファンドとパフォーマンスを比較して
からでも遅くはありません。
今回はS&P500の中から優れた銘柄を絞り込んで運用して
いるアライアンス・バーンスタインの米国成長株投信Bコースと
パフォーマンスを比較しました。
2020年6月以降は米国成長株投信Bコースのほうが優れて
います。
ただ、やはりもう少し長い期間でファンドを比較したい
ですね。
※引用：モーニングスター
評判はどう？
続いて、テンバガー・ハンター Bコースの評判を見てみましょう。
ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、
評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。
資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを
購入しているということなので、評判がいいということに
なります。
テンバガー・ハンター Bコースはまだ期間があまりたって
いませんが、毎月資金が流入超過になっています。
やはり名前にインパクトがるので、気になって投資を
する人が多かったのでしょう。
ただ、現時点では正直、インデックスファンドよりも
勝るとは言えず、もう少し運用してからのほうが判断
しやすいでしょう。
※引用：モーニングスター
為替ヘッジ有と無はどちらがいい？
テンバガー・ハンター Bコースに投資をする上で、
為替ヘッジ有のAコースか無のBコースかで悩む人も
いるかもしれません。
為替ヘッジ有にすればわずかなコストを支払うことで、
為替による影響を受けなくなります。
今後、円高に進むのであれば、為替ヘッジをしておいた
ほうが良いですし、円安に進むのであればヘッジ無を
選択したほうが良いことになります。
ただ、結局為替の将来を予測するなど不可能に近いです。
なのであれば、どうしても為替リスクを取りたくない、
と言う人はヘッジ有を選択し、そこまでこだわりがない
と言う人はヘッジ無しを選択すれば十分です。
積立NISAとiDeCoの対応状況は？
テンバガー・ハンター Bコースの積立NISAとiDeCoの
対応状況を確認しておきましょう。
残念ながらどちらも対応していません。
| 積立NISA | iDeCo |
| × | × |
※2020年7月時点
フィデリティ・世界割安成長株投信『テンバガー・ハンター』の評価まとめと今後の見通し
まだ運用期間が半年程度なので、良いか悪いかは判断が
できません。
現時点ではインデックスファンドとも他のアクティブ
ファンドとも負けず劣らずのファンドであると言った
ところでしょうか。
ただ、テンバガー・ハンター と名前を付けた割に
堅実な運用がされています。
そのため、さきほどの期待リターンのシミュレーション
のように大きく増えていくのか少し疑問が残ります。
少なくとも現時点ではまだ投資をせずに様子見するのが
一番です。
考えずに投資をしてしまいがちです。
しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。
ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。
＞＞まさか考えたことがない？運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略
当然ながら、弱点もあります。
今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。
その理由をこちらで話をしています。
＞＞私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
