三菱UFJ国際投信が出している積立NISA向けのファンドには
3種類あり、一つは以前からある「eMAXIS」、もう一つが
超低コストでネット証券向けの「eMAXIS Slim」。

それから金融機関で相談できる「つみたてんとうシリーズ」です。

ベンチマークは同じなので、あとはコストの差になるのですが、
今日はこの「つみたてんとうシリーズ」から、世界の先進国株式に
投資する「つみたて先進国株式」を徹底分析したいと思います。

つみたて先進国株式の基本情報

投資対象は?

つみたて先進国株式の投資対象は、日本を除く先進国の株式です。
MSCI Kokusai Index(MSCIコクサイ インデックス) (円換算ベース)
と連動する投資成果をめざして運用を行います。

直近の組入上位10カ国・地域は以下の通りです。先進国の株式と
ありますが、60%以上がアメリカの株式になります。

ここから見ても、米国の株式がいかに強いかがよくわかりますね。
他は欧州やカナダなどが続いています。

組入上位10銘柄は、アップル、マイクロソフト、アマゾンなど
日本でもお馴染みの銘柄になります。また業種も分散されています。

※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

投資を検討するうえで、純資産総額は必ず確認するようにしてください。

純資産総額が多いほうが、ファンドマネージャーが資金を投資する際に
有利であったり、他の投資家の解約の際の影響が小さくなりますので、
優れた投資信託と言えます。

投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその投資信託に力を
注がなくなりパフォーマンスが悪くなることもありますので注意が必要です。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

つみたて先進国株式は2017年8月に設定されましたが、2018年の積立NISA
開始に伴い純資産総額が徐々に上昇。現在は20億円ほどになりました。

増えたとは言っても、まだ20億円程度ですので、コストが割高に
なっている可能性があります。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用がかかって
いることをご存知ですか?

これを実質コストと言いますが、実質コストには株式売買手数料や
有価証券取引税、監査費用などが含まれています。

特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストが
かなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

つみたて先進国株式の実質コストは、0.310%となります。

信託報酬に対して1.5倍くらいになっているのは、純資産総額が
小さいため、有価証券を海外で保管するための保管費用等が相対的に
高くなっているためです。

実質コストが0.3%台であれば、他の多くのファンドとくらべれば、
十分に低いのですが、現在ネット向けのインデックスファンドの
低価格競争が行われおり、0.1%台のものもいくつか出てきています。

同社が運用するeMAXIS Slim先進国株式インデックスは同じマザー
ファンドですが、信託報酬率は0.12%です。

そうすると、あえてコストが高いファンドを選択する理由もありません。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 なし
信託報酬 0.216%(税込)
信託財産留保額 なし
実質コスト 0.310%(概算値)

※引用:第1期 運用報告書(決算日2018年6月25日)

実質コストを加味しても、圧倒的に高いリターンを出している海外株式ファンド特集

つみたて先進国株式の評価分析

基準価額の推移は?

2017年8月に設定されて、17年中は上昇基調でしたが、18年始めに一度下落。

その後回復し10月頃にかけて設定来最高値をつけましたが、米中貿易摩擦の
悪影響を受け18年から19年にかけまた下落しています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

つみたて先進国株式はまだ設定から浅く1年の利回りしか出ませんが、
▲11.09%でした。

市場自体が悪かったのでこの数値ですが、同カテゴリー内のランキング
は20%以内に入っていますので比較的良いパフォーマンスです。

もう少し長期のパフォーマンスが気になる方は、同じくMSCIコクサイを
ベンチマークとしているニッセイ 外国株式インデックスの利回りが参考
になりますので、確認してみてください。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲11.09% 18%
3年
5年
10年

※2019年1月時点

標準偏差は?

標準偏差とは価格のブレです。ランキングは50%になりますので、
ここ1年の運用では価格のブレの大きさはカテゴリー内で丁度中間と
いうことになります。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 17.16 50%
3年
5年
10年

※2019年1月時点

年別のパフォーマンスは?

年間利回りも1年のものしかありませんので、上記と同様-11.09%です。

年間利回り
2018年 ▲11.09%
2017年
2016年
2015年
2014年

※2019年1月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

ここで類似ファンドとのパフォーマンス比較をしてみましょう。

すべてMSCIコクサイに連動するインデックスファンドですので、
ほぼ同じ動きをしています。

わずかにパフォーマンスに差が生まれているのは、実質コストによる差です。
eMAXIS Slim 先進国株式インデックスやニッセイ 外国株式インデックスが
少し利回りが高くなっているのは、実質コストが安いからです。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

つみた先進国株式に投資をする前に、最大でどの程度下落する
可能性があるのかを知っておくことは非常に重要です。

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく下落
した相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。

それではここでつみたて先進国株式の最大下落率を見てみましょう。

最大下落率は、2018年10月から12月の▲16.40%です。1年半ほどしか
運用していないのでこの数値ですが、海外の株式に投資しますので、
価格変動リスクにさらに為替変動リスクが加わります。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲10.44%
3カ月 ▲16.46%
6カ月 ▲9.09%
12カ月 ▲11.09%

※2019年1月時点

評判はどう?

それでは、つみたて先進国株式の評判はどうでしょうか?

ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の流出入を
見ることで、評判がわかります。

評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が悪く
なっていれば、資金が流出超過になります。

つみたて先進国株式は積立NISA向けのファンドですので、
2018年の積立NISA開始に伴い資金が流入していることがわかります。


※引用:モーニングスター

つみたて先進国株式の今後の見通し

つみたて投資をするのであれば、MSCIコクサイに連動する
インデックスファンドは保有しておいて損はありません。

中長期でみても、着実に成長している指数なので、長期保有を
しっかり続けることができれば間違いないでしょう。

つみたて先進国株式は金融機関向けの積立NISAでじっくり相談
しながら購入できるという目的があるため、信託報酬がeMAXIS
Slim先進国株式インデックスより割高になっています。

ご自分でコスト面も考慮してネット証券で買うなら、eMAXIS
Slim先進国株式インデックス、金融機関で相談したいのなら
つみたて先進国株式とそれぞれのニーズに合わせて買いましょう。

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