アセマネOneが今、一番注力しているのが、未来の世界シリーズです。未来の世界に始まり、未来の世界（先進国）、未来の世界（新興国）と次々とファンドをリリースし、次に未来の世界(ESG)が登場しました。
未来の世界のパフォーマンスは、一時期、非常に優れていたため、そのファンドの名前を使って、投資家からお金を集めようと運用会社が目論んだのだと思いますが、こういうやり方は好きではありません。
とは、言いつつも、募集を開始してわずか1年足らずでシリーズ累計1兆円を突破していたので、いかに多くの投資家が注しているテーマであるかがわかります。
今日は、グローバルESGハイクオリティ成長株式ファンド(為替ヘッジなし)『愛称：未来の世界(ESG)』について、徹底分析していきます。
グローバルESGハイクオリティ成長株式ファンド(為替ヘッジなし)『愛称：未来の世界(ESG)』の独自評価と分析
投資対象は？
未来の世界(ESG)の投資対象は、世界のハイクオリティ成長企業です。ハイクオリティ成長企業の定義は以下のようになっており、特徴的なのが左下のESG評価を銘柄選定に取り入れているという点です。
※引用：交付目論見書
どこまでこのESG評価の項目が銘柄選定に影響を与えるのかわかりませんが、明らかに近年のESGブームに乗っていきたいという運用会社の意図を感じます。
ちなみにESGというのは、Enviroment(環境)、Social(社会)Governance(統治)の頭文字をとった言葉で、企業が持続的な成長をするにはこのESGの観点が必要だと近年言われています。
では、具体的に、ESG評価とはどのようなことをしているのか。
ESG評価の観点により除外される銘柄としては、酒、たばこ、ギャンブル、化石燃料の生産、武器の製造等を主な事業とする企業や国による株式保有比率が20%を超える企業などが対象となります。
このESG評価基準で除外させるような企業がそもそもスクリーニングのタイミングで残っているのか甚だ疑問です。
※引用：交付目論見書
続いて、未来の世界（ESG）の国別の資産構成比を見ていきます。
米国が約60%、次いで、フランス、インド、デンマークと続きます。よくよく比較をしてみると、未来の世界とほとんど構成比は変わらないようですね。
※引用：マンスリーレポート
では、もう少し具体的に組入銘柄も見ていきます。
組入銘柄は現在25銘柄となっており、かなり強気の銘柄選定が行われています。個人的には銘柄を絞っての運用は評価が高く、ファンドマネジャーが自信がなければ、まずできない運用です。
ただ、上位に組み入れられている銘柄自体はよく聞く有名な銘柄ばかりですので、目新しさにはかけますね。
※引用：マンスリーレポート
純資産総額は？
続いて、未来の世界(ESG)の純資産総額はどうなっているか見てみましょう。純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。
純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。
また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなることもありますので注意が必要です。
未来の世界(ESG)はわずか1年たらずで1兆を超える規模にまで成長しており、一瞬で巨大ファンドに成長しました。パフォーマンスの悪化に伴い、純資産は減った時期もありましたが、それでも1兆円ありますので規模の面では問題ありません。
近年いかに多くの投資家がESGを意識しているかがよくわかりますね。
※引用：マンスリーレポート
実質コストは？
私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。
そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。
信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方
未来の世界(ESG)の実質コストは1.876%とかなり割高です。しっかり購入時手数料もかかりますので、パフォーマンスが優れていないのであれば、投資するべきではありません。
| 購入時手数料 | 3.3%(税込)※上限 |
| 信託報酬 | 1.848%(税込) |
| 信託財産留保額 | 0.3% |
| 実質コスト | 1.876%(概算値) |
※引用：最新運用報告書
基準価格をどう見る？
未来の世界(ESG)の基準価額は2022年に基準価額10,000円を大きく下落しましたが、2023年、2024年は大きく上昇し、直近の高値を大きく更新しています。
※引用：ウエルスアドバイザー
利回りはどれくらい？
未来の世界(ESG)の直近1年間の利回りは24.94%でした。
| 平均利回り | |
| 1年 | ＋24.94% |
| 3年 | ＋9.45% |
| 5年 | - |
| 10年 | - |
※2024年9月時点
3年平均利回りも9%ありますので、悪くはなさそうです。
ただ、この段階で利回りを判断してしまうのは時期尚早ですので、同カテゴリー内での順位やインデックスファンドとのパフォーマンスを比較してから投資をしても遅くありません。
同カテゴリー内での利回りランキングは？
未来の世界は、日本株を含む国際株式カテゴリーに属しています。
投資をするのであれば、同カテゴリーでも優秀なパフォーマンスのファンドに投資をしたいと思うので、同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングを調べました。
結果、直近1年は上位8％と非常に好調ですが、3年平均は平凡な順位となっており、思ったよりも上位にランクインはしていませんでした。
| 上位●％ | |
| 1年 | 8% |
| 3年 | 54% |
| 5年 | - |
| 10年 | - |
※2024年9月時点
年別の運用利回りは？
未来の世界(ESG)の年別のパフォーマンスを見てみましょう。
年別の運用利回りを見ることで、平均利回りを見るだけではわからない基準価額の変動の大きさを知ることができます。
2022年に30%近いマイナスとなっており、全体のパフォーマンスを大きく下げていますね。
まだ運用期間が短いので、判断はしづらいですが、銘柄数を絞り込んでいるので、値動きはかなり大きいことが分かります。
| 年間利回り | |
| 2024年 | ＋22.42%(1-6月) |
| 2023年 | ＋62.82% |
| 2022年 | ▲27.94% |
| 2021年 | +9.62% |
※2024年9月時点
投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を考えずに投資をしてしまいがちです。
しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、重要なテーマです。ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみてください。
＞＞ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とはインデックスファンドとの利回り比較
未来の世界(ESG)に投資を検討するのであれば、世界の株式に投資ができるインデックスファンドとの比較をしておいて損はありません。
未来の世界(ESG)はアメリカ株を中心に、新興国にも投資をしていますので、eMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）とパフォーマンスを比較しました。
※引用：ウエルスアドバイザー
直近3年間では、ほぼ全期間において、eMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）が勝っています。
これではあえて高いコストを支払ってまで、未来の世界（ESG）に投資をしたいとは思えませんね。
| 未来の世界(ESG) | オールカントリー | |
| 1年 | ＋24.94% | +21.16% |
| 3年 | ＋9.45% | +15.78% |
| 5年 | - | +19.22% |
| 10年 | - | - |
※2024年9月時点
類似ファンドとの利回り比較
アクティブファンドに投資をするのであれば、他のアクティブファンドとパフォーマンスを比較しておいて損はありません。
今回は、海外株式ファンドで長期に渡り、優れた成果を残しているセゾン 資産形成の達人ファンドとパフォーマンスを比較しました。
※引用：ウエルスアドバイザー
こちらも同じように直近3年間ではほぼ全期間において、資産形成の達人ファンドに大きく差をつけられています。
資産形成の達人ファンドは長期にわたり、二桁成長を続けていますので、普通に考えれば、資産形成の達人ファンドに投資をするほうが投資家としては安心です。
| 未来の世界(ESG) | 資産形成の達人 | |
| 1年 | ＋24.94% | +13.13% |
| 3年 | ＋9.45% | +10.31% |
| 5年 | - | +15.56% |
| 10年 | - | +11.65% |
※2024年9月時点
未来の世界との利回り比較
未来の世界(ESG)に投資をしている人がもう１つ気になっているであろうことが、未来の世界とのパフォーマンスの違いでしょう。
そこで、グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』とパフォーマンスを比較しました。
※引用：ウエルスアドバイザー
直近3年間では、未来の世界(ESG)の方がパフォーマンスで上回っていますが、前述のとおり、他のファンドと比較をすると、パフォーマンスでかなり劣るので、どちらも投資対象にはしづらいです。
| 未来の世界(ESG) | 未来の世界 | |
| 1年 | ＋24.94% | +24.24% |
| 3年 | ＋9.45% | +7.31% |
| 5年 | - | +17.67% |
| 10年 | - | - |
※2024年9月時点
最大下落率はどれくらい？
投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が気になるのが、最大どの程度、資産が下落する可能性があるのかという点かと思います。
どの程度下落するのかを知っておくことで、急落相場に遭遇しても、精神的に余裕を持って投資を続けられます。
標準偏差からある程度の変動範囲を予測することもできますが、過去に実際にどの程度下落したのかを確認するのがおすすめです。
それでは、未来の世界(ESG)の最大下落率を調べてみましょう。
| 期間 | 下落率 |
| 1カ月 | ▲12.54% |
| 3カ月 | ▲19.14% |
| 6カ月 | ▲25.93% |
| 12カ月 | ▲27.94% |
※2024年9月時点
未来の世界(ESG)は2022年1月～2022年12月の1年間で27.94%ほどの下落をしています。
株式ファンドであれば、30～40%程度の下落は当たり前ですので、これくらいの下落は何度もあると思ったほうがいいですね。くれぐれも動揺してすぐに売却するようなミスだけはしないようにしてください。
最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を限りなく低くすることが可能です。
評判はどう？
ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。資金が流入しているということは、それだけこのファンドを購入している人が多いということなので、評判がいいということです。
未来の世界(ESG)は募集初月に4000億円という驚異的な金額が流入しており、それ以降も2021年中は安定して流入が続いていました。
しかし、2022年以降はパフォーマンスがかなり悪化していることもあり、資金が流出に転じています。評判が悪くなるのも仕方ないですね。
※引用：ウエルスアドバイザー
グローバルESGハイクオリティ成長株式ファンド(為替ヘッジなし)『愛称：未来の世界(ESG)』の個人的評価と今後の見通し
正直、アセマネOneの、ESGという流行りのテーマに乗るために、無理くりファンド名に名前をつけて、投資家から資金を集めるという方法は好きではありません。
ただ、ESGに注力している企業に資金が回っていくというのは決して悪いことではないので、社会的な課題解決と投資のリターンが両立するような素晴らしいファンドになってほしいと思っています。
まだ運用期間が短いので、良い悪いを判断するには少し早いですが、現状のパフォーマンスはインデックスファンドにも劣っています。銘柄数を絞り込んだ運用をしているので、大きく上下に変動するわけですが、ここからどれだけ挽回できるかがカギとなってきます。
アクティブファンドというのは、インデックスファンドよりもパフォーマンスが良くない時期もあるので、こういった状況はよくあることなのですが、現時点で言えば、あえて、未来の世界（ESG）に投資をするメリットはないと言えるでしょう。
最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、当然ながら、弱点もあります。
今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。その理由をこちらで話をしています。
＞＞私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点
