【独自評価】ひふみプラスの評判や掲示板の口コミは？今後の見通しはどう？

投資信託に投資することを検討したことがある人であれば、まず名前を聞いたことがあるひふみプラス。

ファンドマネージャーの藤野さんによるメディア戦略が功を奏している側面もありますが、ファンドのパフォーマンス実績に加え、「長期の積立・分散投資に適した一定の投資信託」を要件とする「つみたてNISA」制度の対象ファンドのひとつに選ばれているとおり、金融庁のお墨付きを得ていることも大きな人気となっている要因のひとつです。

今日は、このひふみプラスについて、独自の目線で徹底分析していきたいと思います。

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、悩みは解消すると思います。

ひふみプラスの評判や口コミは？

まず、皆さんが一番気になるであろうひふみプラスの評判や口コミを見ていきます。

ひふみプラスの評判を知る上でいくつかの方法があります。

①純資産総額から見える評判

純資産総額とは、投資家から集めまっている資金の総額（運用益を含む）だと思ってください。

純資産総額が大きい＝多くの投資家が将来性を感じて投資をしていることになるため、評判の良さを測る上での１つの指標になります。

あくまでも感覚値ですが、

と思っておけばいいです。

では、ひふみプラスの純資産総額がいくらかと言うと、2024年9月時点で約5600億円ですので、とてつもなく評判のいいファンドだと判断できます。

※引用：マンスリーレポート

②月次の資金流出入額から見える評判

資金流出入額では、毎月ファンドに資金が流入しているのか流出しているのかがわかります。

純資産総額と併せて、資金流出入額を見ることで、純資産額が大きくても、評判が落ちてきているファンドに気づくことができます。

例えば、AIやDX、ヒトゲノム、モビリティなど、特定のテーマが非常に人気になり、資金が大量に流入し、純資産総額が1000億円をゆうに超えているファンドが多数あります。

ただ、中にはテーマの人気がなくなり、どんどん資金が流出しているファンドもあるのですが、それでも依然1000億円以上の純資産総額のファンドもあります。

こういったファンドはピークが過ぎており、お世辞にも評判が良いとは言えないわけですが、純資産総額だけを見ていても、判断ができません。

そのため、月次の流出入額を見ることで、資産規模が大きく今も流入を続けている評判の良いファンドなのか、資産規模が大きいが流出が続いており、評判は良くないファンドなのかを判断する役に立ちます。

ひふみプラスは、資金が流出している月も多くなっており、思った以上の直近では評判が良くありません。

※引用：ウエルネスアドバイザー

③Yahoo!ファイナンス掲示板やXの口コミから見える評判

ここでは、Yahoo!ファイナンス掲示板やXでの口コミをまとめました。

レオスキャピタルの藤野さんは色々なメディアに登場して、ご自身の考えを発信していることもあり、多くのひふみ信者がいることは有名な話です。これは純資産総額からみてもわかりますね。

ただ、残念なことにTOPIXや日経平均に連動するインデックスファンドと比較をした場合、短期でも長期でも負けてしまっているのが現状です。

最低ランクと言われるほど、悪くはないパフォーマンスですが、少なくともインデックスファンドには長期で見て、勝てていないと、投資をする気にはなれませんね。

今はＳＢＩ証券の傘下に入っていますが、レオスキャピタルのような運用会社の商品に投資をする場合は、基本的にファンドマネージャーにどうしても運用を任せたい！と思えるかどうかがすべてだと思います。

たいていの場合アクティブファンドはインデックスファンドに負けますので、パフォーマンスだけを判断基準にしている人は、さっさと乗り換えるほうがいいです。

ちょっとパフォーマンスが悪くても、プラスの運用ができていれば、いいやと思えるくらいでなければ、まず長続きはしませんね。

結局のところ、まわりの評判が良いからという理由でとりあえず投資をしてしまうと、この人のような事態に陥ります。

投資は自己責任だからこそ、最後の判断は自分が納得できるまで分析・調査することが大事ですね。

さて、ここまでひふみプラスの評判や口コミを見てきましたが、

多くの投資家を見てきましたが、ほぼ100%どこかで大損します。

ですので、他人の評判だけをアテにするのではなく、自分でもちゃんと納得した上で投資をしたい人は、私が独自の切り口で、ひふみプラスを評価・分析していますので、参考にしてください。

投資はどこまでいっても自己責任です。評判だけを頼りに投資をしている人よりも1ランク2ランクは軽くレベルアップできるはずです。

ひふみプラスの独自評価と分析

レオスキャピタルとは？

まず、ひふみプラスを運用しているのは、レオス・キャピタルについて簡単に説明しておきます。

同社を率いるのは、ゴールドマンサックス・アセットマネジメントなどで主に日本の中小型株ファンドマネージャーとして辣腕を振るってきた、藤野英人さんです。

藤野さんは同社の最高投資責任者でもあり、ひふみプラスとひふみ投信の運用実務に携わるメンバーのひとりです。2003年設立の比較的若い資産運用会社で、日本の資産運用会社としては珍しく、ブティック型の自社運用に特化しています。

運用する投資信託の純資産残高が業界中堅クラスであるにも関わらず、設定している投資信託はマザーファンドを除き、わずか10程度というのは運用の自信がなければできません。

このような特徴と運用するファンドの好調さも相俟って、日本の資産運用会社の中でもユニークな存在として、注目を集めています。

投資対象は？

ひふみプラスは国内害の上場株式を投資対象とし、市場価値が割安と考えられる銘柄を選別して投資していきます。

株式の割安感や株価水準といった定量調査と、経営者や製品、現場の声といった定性調査の双方からアプローチし、成長企業を発掘していきます。

※引用：交付目論見書

もともと海外株式は組入られていなかったのですが、資金が集まり過ぎたことにより現在は海外株式も組み入れられるようになっています。

現在では約5％が海外株式となっています。以前と比べるとかなり海外株式の比率は少なくなっていますね。

※引用：マンスリーレポート

ひふみプラスの組入れ銘柄は202銘柄となっており、かなり多くの銘柄に分散投資していることがわかります。組入れ上位銘柄を見てみると、有名どころが並んでいますね。

※引用：マンスリーレポート

純資産総額は？

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、監査費用や印刷費用、その他諸経費が相対的に比率が高くなるので、実質コストが高くなりがちです。早期償還のリスクもありますね。

また会社としてもファンドの運用に人員を割けなくなるため、パフォーマンスが悪化する原因にもなります。最低でも50億円、余裕を持って100億円はほしいところです。

まさか知らない？絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

ひふみプラスは2018年以降、純資産が減少を続けていますが、それでも、5675億円ありますので、かなり大きなファンドです。大きくなりすぎたことで、海外株式まで組入れ始めている点のほうが気になるファンドですね。

※引用：マンスリーレポート

実質コストは？

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

ひふみプラスの実質コストは、1.189%となっており、アクティブファンドにしては、まともな価格帯ですが、インデックスファンドと比べると、割高であることには変わりないので、パフォーマンスの比較は必須でしょう。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

※引用：最新運用報告書

基準価額をどう見る？

ひふみプラスの基準価額を見てみましょう。ひふみプラスは、2022年に入り、大きく下落し、2023年以降に再度、大きく上昇しました。

※引用：ウエルスアドバイザー

利回りはどれくらい？

それでは、ひふみプラスの利回りはどうでしょうか？

※2024年9月時点

直近1年間の利回りは+12.99%と大きくプラスとなっています。5年、10年平均利回りも10%あるので、これは他のファンドと比べてもそこそこ良さそうであることがわかります。

ただし、この時点で良し悪しを判断しないでください。他の類似ファンドとパフォーマンスを比較した上で、投資判断をするようにしてください。

同カテゴリー内での利回りランキングは？

せっかく投資をするのであれば、同じカテゴリー内でも、優れたファンドに投資をするべきです。

ひふみプラスは国内中型株の成長カテゴリーに属しています。10年平均利回りだけは上位20%内にランクインしていますが、それ以外の期間では平均程度のランキングとなっています。

長期投資を前提に考えているのであれば、ひふみプラスは選択肢として悪くないですね。

※2024年9月時点

年別のパフォーマンスは？

ひふみプラスの年別のパフォーマンスを見てみましょう。

年別の運用利回りを見ることで、平均利回りを見るだけではわからない基準価額の変動の大きさを知ることができます。

ひふみプラスは2018年、2022年は2桁のマイナスとなっています。それ以外の年では2桁のプラスを出している時も多くあり、トータルで見れば十分プラスとなっているように見えますが、同カテゴリー内ではそこまで凄い成果を残しているわけではない点に注意してください。

※2024年9月時点

インデックスファンドとのパフォーマンス比較

アクティブファンドに投資をするのであれば、事前にインデックスファンドとのパフォーマスを比較しておいて損はありません。

ひふみプラスはTOPIXを参考ベンチマークとしておいていますが、直近、日本を代表する指数としては日経225のほうがパフォーマンスが優れているので、ニッセイアセットのニッセイ 日経225インデックスファンドと比較してみました。

※引用：ウエルスアドバイザー

直近3年間では、ほぼ全期間において、ニッセイ日経225インデックスファンドが上回っています。

ただ、アクティブファンドは一時的にインデックスファンドよりもパフォーマンスで下回ることも多いので、5年、10年の長期でインデックスファンドを上回っているかがとても重要となります。

より長期のパフォーマンスはどうでしょうか？

※2024年9月時点

5年平均、10年平均利回りもニッセイ 日経225インデックスファンドのほうが上回っています。これでは、わざわざ高いコストを支払って、ひふみプラスの投資をしようとは思えません。

アクティブファンドとのパフォーマンス比較

アクティブファンドに投資をするのであれば、他のアクティブファンドとパフォーマンスを比較してから投資をしても遅くはありません。

今回は、国内大型株カテゴリーで優れた成果を出しているスパークスの新・国際優良日本株ファンド『厳選投資』と比較を行いました。

※引用：ウエルスアドバイザー

直近3年間では、拮抗している時期もありますが、ひふみプラスはパフォーマンスで厳選投資に負けています。

より長期のパフォーマンスで比較をしても厳選投資がリードしており、厳選投資のほうがコストは高くなりますが、検討する価値があると言えるでしょう。

※2024年9月時点

最大下落率は？

投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が気になるのが、最大どの程度、資産が下落する可能性があるのかという点かと思います。

どの程度下落するのかを知っておくことで、急落相場に遭遇しても、精神的に余裕を持って投資を続けられます。

標準偏差からある程度の変動範囲を予測することもできますが、過去に実際にどの程度下落したのかを確認するのがおすすめです。

それでは、ひふみプラスの最大下落率を調べてみましょう。

※2024年9月時点

ひふみプラスは2018年10月～12月の3カ月間で、▲22.53％の下落をしています。

まだ運用期間が短いということもあり、このような結果となっていますが、株式ファンドですので30～40%は下落する可能性もあると思っておいたほうがよいでしょう。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは？

ひふみプラスの個人的評価まとめと今後の見通し

いかがでしょうか？

私は前々からもっと多くの運用会社のファンドマネージャーには表舞台に出てきてもらって、どのような考えで運用しているのか等、話をしてほしいと思っていますが、サラリーマン体質の抜けない運用会社はまったくそのそぶりを見せません。

とは言ったものの、レオスの藤野さんを筆頭に独立系の運用会社は積極的に表舞台に出てきて、投資家とコミュニケーションをとることで、純資産を増やしているという事実がありますので、今後はもう少し増えてきてもおかしくないでしょう。

少し話がそれましたが、直近数年のひふみプラスは低コストのインデックスファンドと比べても、パフォーマンスで負けており、苦しい展開が続いています。

ただ、アクティブファンドというのは、大半のファンドがこのようにインデックスを下回る年もあれば、大きく上回る年もあるような運用になっていることも事実です。

ですので、ひふみプラスを信じて投資をするというのもひとつの選択肢ですし、厳選投資や東京海上・ジャパン・オーナーズ株式オープンのように世の中にはひふみプラスよりも高いパフォーマンスを出している国内株式ファンドも存在していますので、色々と比較してみると面白いと思います。