数年おきに40%以上のリターンをたたき出すことにより、
たびたび再注目されている野村インド株投資です。

 

人口増加の著しいインドでは経済成長も著しいため、株式
を買っておけば、大きな利益が狙えるのではないかと考える
投資家マネーが集まっており、未だ純資産は2000億円を
超えています。

 

ただ、直近ではコロナショックの影響で、かなり大きく
下落しています。今日は、そんな野村インド株投資に
ついて徹底的に分析していきます。

 

 

野村インド株投資の基本情報

投資対象は?

野村インド株投資の投資対象は、ファンド名のとおり
インド企業の株式です。

 

投資候補の選定では、利益成長の確度が高く、割安な
銘柄を中心に組入を行います。

 

現在33銘柄に投資をしており、銀行系や不動産金融いわ
ゆる住宅ローン系の企業への投資比率を高めています。

 

新興国はどの国もフィンテック等の影響で成長著しいので、
正しい戦略ですね。

 


※マンスリーレポート

 

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

 

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた
資金の総額だと思ってください。

 

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで
銘柄を入れ替えることができなかったり、純資産総額が
大きく減少していると、ファンドの組み替えがうまくで
きず、予期せぬマイナスを生む可能性がありますので、
事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

 

野村インド株投資は2016年初期までは1000億規模のファ
ンドでしたが、2017年には5000億円規模にまで、膨らみ
ました。

 

しかし、現在はパフォーマンスの悪化に伴い、2300億円
程度にまで下落してきています。それでも未だに規模は
かなり大きいですね。


※引用:マンスリーレポート

 

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用
などが含まれています。

 

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

 

野村インド株投資の実質コストは2.585%となっており、
かなりコストが割高です。購入時手数料とも合わせると、
5%を超えますので、購入には慎重にならざるをえません。

 

自分が面白くて購入する分にはいいですが、紹介するには
いまいちだと思います。

購入時手数料 3.3%(税込)※上限
信託報酬 2.2%(税込)
信託財産留保額 0.5%
実質コスト 2.585%(概算値)

※引用:最新運用報告書

 

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

 

野村インド株投資の評価分析

基準価格をどう見る?

野村インド株投資の基準価額はここ数年、パッとしません
でしたが、コロナショックの影響で、約1カ月で40%近く
下落しています。

 

相場はかなり落ち着きを取り戻してきてはいますが、
もう一段下落する可能性も無きにしも非ずなので、
厳しい状況が続きそうですね。

 


※引用:モーニングスター

 

利回りはどれくらい?

野村インド株投資の直近1年間の利回りは▲30.02%です。
この利回りでも同カテゴリー内では上位20%程度なので、
直近の新興国株式の下落幅がいかに大きいかがわかります。

 

3年、5年平均でも利回りがマイナスですので、今回の
コロナショックで少なくとも5年分の利益はすべて
吹き飛んでしまったと言えます。

 

新興国株式というと、中長期でもう少し高いパフォーマ
ンスが期待できるのでは?と思ってしまいがちですが、
変動幅が大きい割には平均するとそこまで高い利回りに
はならないというのが実体です。

 

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解
していますか?

 

もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいて
ください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲30.02% 22%
3年 ▲8.25% 23%
5年 ▲4.16% 15%
10年 +2.16% 28%

※引用:2020年4月時点

 

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファン
ド達も参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している海外株式ファンドランキング

 

標準偏差は?

野村インド株投資の基準価額の変動を調べる上で、標準
偏差が役に立ちます。

 

野村インド株投資の通常の標準偏差は20前後ですので、
直近1年がかいかに異常なのかがよくわかります。

 

こういった暴落相場では、標準偏差があまり役に立た
なくなりますので、参考程度にみておくとよいと思います。

 

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じ
でしょうか?

 

まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいて
くださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 33.93 29%
3年 24.70 26%
5年 23.58 41%
10年 25.05 32%

※引用:2020年4月時点

 

年別のパフォーマンスは?

野村インド株投資の年別のパフォーマンスも見てみましょう。

 

プラスの出る年は40%超の大きなリターンが出ており、
かなり変動の大きな運用です。

 

2019年までは、マイナスの年が多かったものの、それを
上回るプラスのリターンを出すことができていましたが、
コロナショックの影響で様相が変わってしまいました。

 

単純に計算して2015年以降に投資をし始めた人は、ほぼ
利益が出ていない状況だと思います。

年間利回り
2020年 ▲32.23%(1-3月)
2019年 +5.36%
2018年 ▲10.38%
2017年 +43.06%
2016年 ▲3.05%
2015年 ▲0.12%
2014年 +46.68%

※引用:2020年4月時点

 

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは

 

インデックスファンドとのパフォーマンス比較

野村インド株投資への投資を投資を検討するにあたり、
一般的なインデックスファンドとパフォーマンスを
比べておいて損はありません。

 

今回は、投資家から非常に人気の高い、eMAIXS Slim
先進国株式インデックスとパフォーマンスを比較して
みました。

 

結果は以下のようになっています。明らかに野村インド
株投資のパフォーマンスは劣っており、時々大きく利益
が出るからと言って、総合的に見るとたいした成果を
残していないことがわかります。

 

この結果では、あえてインド株に投資をするメリットを
感じられません。

 


※引用:マンスリーレポート

 

最大下落率はどれくらい?

新興国の株式の魅力は、高いリターンですが、ボラティ
リティが大きいので下落も大きくなります。

 

長期保有をしていれば、プラスのリターンがでていますが、
ある程度の下落は覚悟しておかなければなりません。

 

そこで、過去の最大下落率をみてみると、2008年1月~
2008年12月の期間で最大-70%下落しています。リーマン
ショックの影響とはいえ、かなり大きいですね。

 

そう考えると、今回のコロナショックは急落したとはいえ、
株式相場が冷静さを取り戻すのも早かったと言えます。

 

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまう
かもしれません。

 

しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れ
の可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲35.07%
3カ月 ▲50.56%
6カ月 ▲59.92%
12カ月 ▲70.19%

※引用:2020年4月時点

 

分配金の推移は?

次に過去の分配金の推移を載せておきます。

 

2014年~2019年まで毎年500円の分配がなされています。

 

分配利回りでみても2%程度で、直近はしっかり運用
リターンも出ていますので、分配金が下がるということ
はないと思います。

 

ただ、このブログでは何度も言っていますが、分配金は
受け取らずに再投資したほうが投資効率は確実に高くなります。

計算するとよくわかる!分配金を受け取ることによるデメリットとは?

分配金
2019年 500円
2018年 500円
2017年 500円
2016年 500円
2015年 500円

評判はどう?

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を
知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

 

資金が流入しているということは、それだけこのファンドを
購入している人が多いということなので、評判がいいという
ことです。

 

当ファンドは、2017年の運用実績が+40%を超えていたことから
大きく資金が流入しました。

 

一方、2018月以降は市場の大暴落の影響もあり、資金が
流出超過となっています。こういったファンドは特に
ファンドの資金流入がパフォーマンスに影響しており、
パフォーマンスが戻ってこないと評判もよくなってこない
でしょう。

 


※引用:モーニングスター

 

野村インド株投資の評価まとめ

いかがでしたでしょうか?

 

将来性という意味では、日本国内のファンドより、圧倒的に
成長余力があり、大きなリターンが狙えますが、何か大きな
イベントがあると、大きく下落してしまうのも新興国ファンド
の特徴です。

 

さきほど比較したとおり、一時的にはかなり大きなリターン
が期待できるものの、大きく下落してしまう年もあるため、
総合的に見ると、先進国株式のインデックスファンドに
負けてしまうのが現実です。

 

さらにコストが割高であるため、あえて、野村インド株投資
をポートフォリオに入れるメリットは感じないというのが
正直なところですね。

 

 

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点