設定から20周年を迎え、盛り上がりを見せている、フィデリティ・
日本成長株・ファンド。純資産総額も3500億円規模とかなり大きな
ファンドです。

ただ、実際に分析してみると、このファンドに投資をしていて大丈夫?
という点が色々と見つかりました。

今日は、フィデリティ・日本成長株・ファンドについて徹底的に
分析していきます。

フィデリティ・日本成長株・ファンドの基本情報

投資対象は?

投資対象は高い成長が期待できる日本企業です。将来の企業価値を徹底的に
調査・分析して高成長が期待できる企業を選別します。

当ファンドの運用担当者が注目している切り口は、①自働化・省人化
②省エネ③ヘルスケア④デジタル革命⑤新興国の消費拡大です。

フィデリティの強みでもある全世界にまたがるネットワークを活用し、
仕入先や関係会社はもちろん、海外の競合他社の情報まで調査し、銘柄選定を
行っていきます。


※引用:交付目論見書

業種別で見ると、電気機器や機械の比率が高くなっているのが特徴の一つです。


※引用:マンスリーレポート

現在の組入銘柄数は約280銘柄で上位銘柄は下図のようになっています。

電気機器や機械系の企業が占めています。気にのは組入銘柄数が
かなり多いため、基準価額の動きがTOPIXや日経平均とかなり
似通っているのではないかという点です。

あまりこの点に気づかない人もいるのですが、銘柄数が多くなればなるほど、
日本全体に投資をしていることになるので、TOPIXや日経平均に値動きが
近くなってしまいます。

その結果、高いコストを支払ってまで投資する価値がなくなっている
可能性があるので注意してください。


※引用:マンスリーレポート

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少していると、
ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性が
ありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

フィデリティ・日本成長株・ファンドは3,500億円ほど集まっている
巨大ファンドですので、規模としては全く問題ありません。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

フィデリティ・日本成長株・ファンドの実質コストは1.713%となっており、
前期と比べると安くなりましたが、それでもかなり割高です。

購入時手数料と併せて5%近く取られますので、積極的にはおすすめできません。

購入時手数料 3.24%(税込)
信託報酬 1.6524%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 1.713%(概算値)

※第20期 運用報告書より(決算日2018年11月30日)

フィデリティ・日本成長株・ファンドにまだ投資しているの?フィデリティ・日本成長株・ファンドよりはるかに優れたアクティブファンド特集

フィデリティ・日本成長株・ファンドの評価分析

基準価額の推移は?

フィデリティ・日本成長株・ファンドの基準価額は2016年から上昇を続け、
2018年の1月までは好調でしたが、それ以降は下落トレンドに入っています。

多くの日本株ファンドが2018年は大きく下げましたので、仕方ない部分も
ありますが、20%超の下落は投資家としてはかなり厳しいですね。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

フィデリティ・日本成長株・ファンドの直近1年間の利回りは▲24.09%と
なっています。

5年、10年の中長期の利回りではプラスの利回りとなってはいますが、
同カテゴリー内のランキングでは、常に下位30%程度となっており、
あえてこのファンドを選ぶメリットが感じられないというのが本音です。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲24.09% 94%
3年 ▲0.50% 81%
5年 3.46% 82%
10年 7.87% 75%

※引用:2019年1月時点

標準偏差は?

フィデリティ・日本成長株・ファンドの基準価額の変動を調べる上で、
標準偏差が役に立ちます。

同カテゴリー内では下位20%程度ですので、パフォーマンスが大して
優れていないにもかかわらず、基準価額の変動幅が大きいので、
投資対象としてはいまいちですね。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 19.31 83%
3年 16.71 80%
5年 16.31 80%
10年 18.03 38%

※引用:2019年1月時点

年別のパフォーマンスは?

<フィデリティ・日本成長株・ファンドの年別のパフォーマンスも見て みましょう。 2018年には20%超の大きく下落してしまっていますが、それ以外の 年では最低限、プラスのリターンは維持できていますね。

年間利回り
2018年 ▲24.09%
2017年 30.70%
2016年 ▲0.71%
2015年 11.70%
2014年 7.74%

※引用:2019年1月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

アクティブファンドに投資をするのであれば、インデックスファンドと
のパフォーマンスの比較は必ずしておいたほうがよいです。

特に組入銘柄数が300銘柄近いので、日経平均やTOPIXの動きに
近くなる可能性が高いのです。

今回は、フィデリティ・日本成長株・ファンドとニッセイ 日経225
インデックスファンド
のパフォーマンスを比較しました。

直近3年間で見ると、わずかにニッセイ日経225インデックスファンド
のほうが勝っています。実は10年間で見ると、この差はさらに大きく
なっています。

ここからわかるように低コストのインデックスファンドに勝てていない
ようなアクティブファンドでは投資する価値がありません。

あなたはただ高いコストを運用会社に支払っているだけになってしまいます。


※引用:モーニングスター

最大下落率はどれくらい?

投資するにあたって、最大どの程度下落する可能性があるのか
知っておくことは非常に重要です。

結局、多くの人が、大きな下落を経験すると、もうこれ以上は
損をしたくないと思い、基準価額が大きく下がったタイミングで
売却してしまうのです。

フィデリティ・日本成長株・ファンドの最大下落率は、2007年11月~
2008年10月で▲49.21%となっています。

もしかすると、これくらいの下落はあり得るかもと思っておいたほうが
気持ち的には安心でしょう。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲23.63%
3カ月 ▲35.63%
6カ月 ▲41.44%
12カ月 ▲49.21%

※2019年1月時点

評判はどう?

フィデリティ・日本成長株・ファンドの評判はネットでの書き込みなどで
調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の
資金流出入額でしょう。

資金が流出しているということは、それだけこのファンドを解約している
人が多いということなので、評判が悪いということです。

フィデリティ・日本成長株・ファンドは全体として、資金流出している月が
多く、評判がいいとは言えません。

※引用:モーニングスター

フィデリティ・日本成長株・ファンドの今後の見通し

設定から20周年ということで、フィデリティでは盛り上がっているようですが、
運用実績から考えると、そこまで優れたファンドであるとは思えません。

常にプラスのリターンは出せているので、今後も同程度のリターンは
期待できると思いますが、カテゴリー内で上位10%以内に入るような
目覚ましいパフォーマンスはあまり期待できないと思います。

さきほど例に示したように、ニッセイ日経225インデックスファンドとの
パフォーマンスの比較でも、負けてしまうようでは、超低コストの
インデックスファンドに投資をしたほうが高いパフォーマンスが期待できます。

もし、現在、フィデリティ・日本成長株・ファンドを保有している人は、
他にももっと優れたファンドは色々ありますので、比較検討するようにしてください。

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