オーストラリア株式に投資をできる数少ないファンドである
ニッセイ オーストラリア高配当株ファンド。

いざ、投資を検討しはじめると、あることに気づきます。

同時期に、ニッセイアセットマネジメントからニッセイ豪州ハイ・
インカム株式ファンド『ラッキーカントリー』というファンドが
出ており、中身を見てもほぼ同じ。何が違うんだと思った人も
いるのではないでしょうか?

結論から言ってしまえば、マネープールファンドに自分でスイッチングが
できるかできないかの差くらいなもので、ほぼ同じファンドです。

今日は、ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドについて
徹底分析していきます。

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドの基本情報

投資対象は?

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドの投資対象は、相対的に
配当利回りの高い「株式」および「リート」を実質的な投資対象とします。

業種別手見ると、金融の比率が高く、次いでリート、生活必需品と続きます。


※引用:マンスリーレポート

ファンドの仕組みは?

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドの運用はファンド・
オブ・ファンズ方式で行い、オーストラリア株式の実質的な運用は
レッグ・メイソン・アセット・マネジメント・オーストラリアが行います。

レッグ・メイソンは1899年に設立され、米国メリーランド州ボルティモアに
本部を置く歴史ある資産運用会社です。

グループ全体では、85兆円もの資産を運用しています。オーストラリア
株式の運用については30年以上の実績があります。

さきほども言いましたが、ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドの場合、
相場が下落しそうだと思ったときに、マネープールファンド(現金と同義)に
一時的に資金を避難できるという仕組みがあるのも特徴です。


※引用:交付目論見書

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少していると、
ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性が
ありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドは現在、860億円ほどの規模になって
いますので、特に心配はありません。

ラッキーカントリーは直近2年ほどで大きく純資産を増やしているのですが、
同じファンドであるにもかかわらず、かなり純資産総額の動きには違いがあります。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、
実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

そして、ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドの実質コストは1.7928%と
かなり高いです。基本的には手を出してはいけないファンドですね。

購入時手数料 3.78%(税込)
信託報酬 1.7928%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 1.7928%(概算値)

※引用:運用報告書(2018年11月28日)

まだニッセイ オーストラリア高配当株ファンドに投資しているの?ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドよりはるかに優れたアクティブファンド特集

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドの評価分析

基準価額をどう見る?

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドの基準価額は約4100円です。

分配金再投資の基準価額(青線)は10000円前後のレンジを上下して
いますが、基準価額は下落し続けており、3年間で半分程度になっています。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

続いて、ニッセイ オーストラリア高配当株ファンド利回りを見ていきます。

直近1年間の利回りは▲19.69%と大きく下落してしまいました。
3年平均利回りが▲1.28%、5年平均利回りが+1.06%となっており、
パフォーマンスは全く優れません。

それでも同カテゴリー内では平均的な水準となっていますので、直近の
オーストラリア市場の厳しさを物語っています。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲19.69% 44%
3年 ▲1.28% 50%
5年 1.06% 43%
10年

※2019年1月時点

標準偏差は?

標準偏差を確認することで、今後1年間の基準価額の変動幅をある程度
予測することが可能です。

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドの標準偏差は同カテゴリー内
では平均的な水準です。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 14.91 44%
3年 16.12 50%
5年 16.02 45%
10年

※2019年1月時点

年別のパフォーマンスは?

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドの年別のパフォーマンスを
見てみると、10%超のリターンを出している年もあります。

今年の大きな下落がなければ、高い利回りを維持できているという判断も
できましたが、20%ちかく下落してしまったことでここ数年のプラス
リターンを相殺してしまいました。

年間利回り
2018年 ▲19.69%
2017年 10.50%
2016年 8.41%
2015年 ▲5.87%
2014年 16.44%

※2019年1月時点

最大下落率はどれくらい?

投資をするにあたって、気になるのがどの程度下落するかでしょう。
標準偏差である程度は理解できるものの、やはり実際にどの程度下落
したかは気になります。

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドは2018年1月~2018年12月
までの1年間で最大▲19.69%の下落をしています。

株式ファンドのわりには、下落幅は思ったよりも小さいですね。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲9.72%
3カ月 ▲15.60%
6カ月 ▲17.68%
12カ月 ▲19.69%

※2019年1月時点

分配金の推移は?

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドの分配金は2017年3月以降
毎月100円となっています。

分配金の内訳を確認すると約20%程度が当期の収益以外から出ている
ことがわかります。思ったよりはひどくない状況のようです。

ただし、繰越対象額が700円程度しかないため、分配金余力は限界まで
きています。近々さらなる減配が行われてもおかしくないと言えますね。

現在、基準価額に対する分配金の割合を示す分配利回りは30%近くに
なっていますので、基準価額の下落も止められないでしょう。

また、このブログでは何度も言っていますが、特別な事情がない限りは
毎月分配型のファンドに投資すべきではありません。

計算するとよくわかる!分配金を受け取ることによるデメリットとは?

分配金 当期収益以外 繰越対象額
73 100円 19 778
74期 100円 19 760
75 100 19 741
76 100円 20 721
77 100円 20 701
78 100円 17 684

評判はどう?

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで
一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流出しているということは、それだけこのファンドを解約している
人が多いということなので、評判が悪いということです。

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドは2017年以降資金が流出しており、
分配金が減り始めてようやく泥船にのっていることに気づいたのでしょう。


※引用:モーニングスター

ニッセイ オーストラリア高配当株ファンドの今後の見通し

まず、オーストラリアの株式市場は、経済の回復基調や好調な企業収益の
下支えもあり、株価の押し上げ要因になると考えます。

またオーストラリア準備銀行が当面、政策金利を据え置くと予想されており、
相場の下支え要因になると考えられます。

一方で、米中貿易戦争の行方によってはオーストラリア株式市場にも影響が
出てきますので、引き続き慎重に見守る必要があると言えます。

直近で分配金を100円にしたことで、分配金余力は回復したと思われますが、
それでもまだ分配利回りは30%ほどとなっており、ファンドの収益力に対して、
かなり過剰な分配を続けています。

このままいけば、そう遠くないうちに再度、分配金が減額されるでしょう。
正直、保有しているメリットは何一つないので、早めに解約することをお勧めします。

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