未だ根強い人気がある高成長インド・中型株式ファンド。

 

購入時手数料、信託報酬ともにかなり割高なので、なぜ
ここまでまだ保有している人が多いのか理由がよくわか
りません。

 

新興国株式のファンドというのはある特徴があり、あまり
高いリターンを狙って投資をすると痛い目に遭うことが
あります。

 

今日は、高成長インド・中型株式ファンドを徹底分析して
いきます。

 

 

高成長インド・中型株式ファンドの基本情報

投資対象は?

高成長インド・中型株式ファンド の投資対象はインドの
中型株式です。

 

中型株式というのは、ニフティ500の時価総額上位51位~
350位の銘柄です。

 

ただ、以下の表のように、高成長インド・中型株式ファ
ンドは大型株や小型株にも投資をしていきます。

 


※引用:マンスリーレポート

 

業種別に見てみると、銀行や素材の分野の比率が高く
なっています。

 

やはり新興国では金融マーケットが一番手堅いと言っても
いいマーケットなので、比率が高くなっています。

 


※引用:マンスリーレポート

 

純資産総額は?

投資を検討するうえで、純資産総額は必ず確認するように
してください。

 

純資産総額は大きいほうが、ファンドマネージャーが資金
を運用する際に効率よくできたり、保管費用や監査費用が
相対的に低くなりますので、コストが低く抑えられます。

 

また投資信託の規模が小さくなると運用会社自体がその
投資信託に力を注がなくなりパフォーマンスが悪くなる
こともありますので注意が必要です。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

 

高成長インド・中型株式ファンドは純資産総額は930億円と、
とても人気のあるファンドです。

 

2017年が非常にパフォーマンスが良かったことから、急速に
資金流入が加速しました。

 

しかし、2018年以降はパフォーマンスが優れないため、
純資産が減少しています。

 

パット見ると、このファンドに投資をしている人は利益を
出しているように見えますが、資金流入のタイミングから
考えて、たぶん高値掴みをしてしまっている人も多いと思います。

 


※引用:マンスリーレポート

 

実質コストは?

投資信託には、購入時の手数料や信託報酬の他にも費用が
かかっていることをご存知ですか?

 

これを実質コストと言いますが、実質コストには、株式売買
手数料や有価証券取引税、監査費用などが含まれています。

 

特に純資産総額が小さいときには、信託報酬より実質コストが
かなり割高になっている場合もあるので、注意が必要です。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

 

高成長インド・中型株式ファンド の実質コストは2.0505%と
アクティブファンドの中でもかなり割高で、購入時手数料を
込みで考えると、初年度は6%も手数料が取られます。

 

さすがにこれは取りすぎですね。l

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 3.85%(税込)※上限
信託報酬 2.0505%(税込)
信託財産留保額 なし
実質コスト 2.0505%(概算値)

※引用:最新運用報告書

 

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

 

高成長インド・中型株式ファンドの評価分析

基準価額の推移は?

高成長インド・中型株式ファンドの基準価額は2018年から
下落をはじめ、いまだ2017年の高値まで戻せていないよう
な状況です。

 

新興国株は一時的に高いリターンをあげることができるとき
もありますが、トータルで見るとやはり先進国株式のほうが
安定して利益を出せるイメージです。

 

※引用:モーニングスター

 

利回りはどれくらい?

高成長インド・中型株式ファンド の直近1年間の利回りは
8.99%です。

 

3年、5年の平均利回りは3%~5%となっており、あまり
ぱっとしません。

 

このパフォーマンスであれば、先進国株式に投資をした
ほうがよほど安定した利益が期待できますね。

eMAXIS Slim先進国株式インデックスの評価や評判は?

 

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解
していますか?

 

もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいて
ください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 +8.99% 57%
3年 +2.98% 60%
5年 +4.49% 8%
10年

※2020年3月時点

 

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間高いパフォーマンスを出し続けている外国株式ファンドのランキング ベスト20

 

標準偏差は?

標準偏差は、高成長インド・中型株式ファンドの基準価額の
変動幅の大きさを知るには役立ちます。

 

高成長インド・中型株式ファンドの標準偏差は17~19程度
なので、日経平均に連動するインデックスファンドと比較
をするとわずかに変動が大きいことがわかります。

 

変動幅が大きい割にリターンが小さいですので、これでは
投資をしようとは思いません。

 

まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいて
くださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 17.62 66%
3年 17.50 41%
5年 19.18 56%
10年

※2020年3月時点

 

年別のパフォーマンスは?

高成長インド・中型株式ファンド の年別のパフォーマンス
も見てみましょう。

 

2018年は大きなマイナスとなりましたが、それ以外の年では
プラスを出しています。

 

ただ、かなり年によって、リターンの変動が大きいですね。

年間利回り
2019年 +2.89%
2018年 ▲17.52%
2017年 +40.61%
2016年 +0.30%
2015年 +7.37%

※2020年3月時点

 

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>ここまで考えるのが本当の資産運用。多くの投資家が考えられていない投信運用の出口戦略とは

 

類似ファンドとのパフォーマンス比較

高成長インド・中型株式ファンドに投資を検討する上で、
より低コストで運用ができるインデックスファンドとの
パフォーマンスを比較しておいて損はありません。

 

今回はインドを含む新興国株式に超低コストで投資ができ
るeMAXIS Slim 新興国株式インデックスとパフォーマンス
を比較してみました。

 

直近3年間ではeMAIXS Slim 新興国株式のほうがパフォー
マンスでは終始圧倒しています。

 


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

高成長インド・中型株式ファンド に投資をする前に、
最大でどの程度下落する可能性があるのかを知っておく
ことは非常に重要です。

 

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、
大きく下落した相場でも落ち着いて保有を続けられる
からです。

 

それではここで高成長インド・中型株式ファンド の最大
下落率を見てみましょう。

 

まだ運用期間が10年経っていないのでですが、3カ月で
30%という短期で大きな下落をしたことがあるようです。

 

短期的に見ればマイナスになっていますが、しっかり長期
保有をすればプラスになりますので、大きく下落をしても
すぐに売らないようにしましょう。

 

とは言っても、やはり大きく下落して損はしたくないのも事実。
以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲15.97%
3カ月 ▲30.92%
6カ月 ▲24.48%
12カ月 ▲21.48%

※2020年3月時点

 

評判はどう?

それでは、高成長インド・中型株式ファンド の評判は
どうでしょうか?

 

ネット等で口コミを調べることもできますが、資金の
流出入を見ることで、評判がわかります。

 

評判がよければ、資金が流入超過になりますし、評判が
悪くなっていれば、資金が流出超過になります。

 

高成長インド・中型株式ファンドは2017年のパフォー
マンスが良かったころには大きく資金流入しましたが、
それ以降毎月流出が続いています。

 

さすがに販売手数料も高く、信託報酬も高く、パフォーマ
ンスでもインデックスファンドに及ばないとなればどうし
ようもありませんね。

 


※引用:モーニングスター

 

高成長インド・中型株式ファンドの今後の見通し

新興国株式はある好調のときは30~40%のリターンが
期待できるため、一時的には美味しい思いができるの
ですが、たいていそのパフォーマンスは長続きしません。

 

そして、多くの投資家は高いパフォーマンスを見てから、
飛び乗ってくるのですが、そのころには運用がうまく
行かなくなりはじめ、たいした利回りにならないことが
ほとんどです。

 

そのうえ、あまり見たことのないレベルのコストの高さ
ですので、あえて高成長インド・中型株式ファンドに
投資をするメリットがありません。

 

もし新興国株式に投資をしたいのであれば、超低コスト
のインデックスファンドに投資をするほうが賢明と言えます。

 

 

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点