深セン･イノベーション株式ファンドの評価や評判は？今後の見通しはいかに？

世界でも有数のイノベーション都市として近年注目が集まっている中国の深セン。

中国のシリコンバレーと言われるほど将来有望なスタートアップが終結しており、多くの投資家が注目しています。

日興アセットマネジメントがこの流れをとらえて、深センにフォーカスしたファンドを新しく設定しましたので、独自の目線で分析していきたいと思います。

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、悩みは解消すると思います。

深セン･イノベーション株式ファンドの基本情報

深センとは？

深センは1980年に中国政府に経済特区として指定されて以降、飛躍的な成長を遂げており、米国のシリコンバレーに匹敵する新たなイノベーション都市として注目が集まっています。

深センの優れている点は、1人当たりのGDPが中国主要都市トップで、国際特許出願件数もトップ、技術革新力などで評価する「グローバル・イノベーション・インデックス」のトップと中国国内だけでなく、グローバルで見ても、有数のイノベーション都市となっています。

投資対象は？

深セン･イノベーション株式ファンドの投資対象は、深セン証券取引所に上場している人民元建ての中国本土株式（中国A株）を主要投資対象とし、中長期的な値上がり益を目指します。

現在は61銘柄で構成されており、組入銘柄の比率を見ると、深セン市場のメインボードや創業板の比率が高く、今後成長余力の高い中小型の銘柄を中心に組み入れていることがわかります。

そして業種別でみると、資本財が約33%となっており、シリコンバレー同様、最先端の技術を開発する企業に投資をしていますね。

※引用：マンスリーレポート

純資産総額は？

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

ファンドの純資産総額が小さいと、監査費用や印刷費用、その他諸経費が相対的に比率が高くなるので、実質コストが高くなりがちです。早期償還のリスクもありますね。

また会社としてもファンドの運用に人員を割けなくなるため、パフォーマンスが悪化する原因にもなります。

最低でも50億円、余裕を持って100億円はほしいところです。

まさか知らない？絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

深セン･イノベーション株式ファンドは一時期現在700億円を超えていましたが、現在は158億円程度まで落ちています。

ただ、規模としては全く問題ありません。

※マンスリーレポート

実質コストは？

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

深セン･イノベーション株式ファンドの実質コストは2.291%とかなり割高となっています。

高いパフォーマンスを出してくれるのであれば、我慢しなくもないですが、大きくプラスを出しても、すぐに大きなマイナスを出すような運用をしているファンドでは、積極的に投資はできませんね。

購入時手数料と合わせると5%を超えてきますので、投資する際には慎重にならざるをえません。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

※引用：最新運用報告書

深セン･イノベーション株式ファンドの独自評価と分析

基準価額をどう見る？

深セン･イノベーション株式ファンドの現在の基準価額は2021年以降下落を続けています。

世界的に見れば、2023年、2024年は上昇基調にありますが、かなり悲惨な状況となっています。

※引用：ウエルスアドバイザー

利回りはどれくらい？

深セン･イノベーション株式ファンドの利回りはどうでしょうか？

※2024年9月時点

1年、3年平均利回りはマイナス20%を超えており、5年平均利回りはかろうじてプラスの状況です。

利回りから見てわかるとおり、かなり基準価額の変動は大きいですので、一時的に評価損を抱える場合は、それなりの覚悟をして投資をしないと精神的に耐えられないでしょう。

同カテゴリー内での利回りランキングは？

深セン･イノベーション株式ファンドは、中国カテゴリーに属しています。

投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀なパフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは事前に調べておいて損はありません。

深セン･イノベーション株式ファンドは直近1年と3年平均利回りでほぼ最下位となっており、5年平均利回りは上位3割にはいっていますが、利回りが2%台なので、いいとは思えません。

※2024年9月時点

年別のパフォーマンスは？

深セン･イノベーション株式ファンドの年別のパフォーマンスを見てみましょう。

2018年の新規設定時は、30%以上の下落で始まったので、どうなることかと思いましたが、2019年、2020年は50%以上という驚異的なパフォーマンスとなっています。

ただし、2022年からまた毎年マイナスを出し続けており、とにかく基準価額の変動幅が大きいので、投資を始めたばかりの人が手軽に投資をするようなファンドではないのでご注意ください。

※2024年9月時点

インデックスファンドとの利回り比較

深セン･イノベーション株式ファンドへ投資をするのであれば、低コストのインデックスファンドとパフォーマンスを比較してからでも遅くはありません。

今回は、新興国株式の代表的なインデックスファンドであるeMAXIS Slim 新興国株式インデックスと比較をしました。

※引用：ウエルスアドバイザー

直近3年間では、ほぼ全期間において、深セン･イノベーション株式ファンドが大きく差をつけられています。

より長期のパフォーマンスではどうでしょうか？

※2024年9月時点

5年平均利回りでも、深セン･イノベーション株式ファンドが大きく負け越しています。ただでさえ基準価額が大きく、一般の投資家には投資しづらいファンドですが、パフォーマンスも優れないので、これでは投資する価値がありませんね。

類似ファンドとの利回り比較

深セン･イノベーション株式ファンドは中国株式中心ですが、日本株100%のファンドや米国株100%のファンドと比較をして優位性はあるのでしょうか？

今回は、日経平均に連動するeMAXIS Slim 日本株式(日経平均)とeMAXIS Slim 米国株式(S&P500)と比較をしました。

※引用：ウエルスアドバイザー

深セン･イノベーション株式ファンドは2022年以降、他の2ファンドと比べても、悲惨な結果となっています。

5年平均利回りで見ても、戦えるようなパフォーマンスにはなっていませんので、さすがにおすすめできないですね。

※2024年9月時点

最大下落率は？

投資信託は最低でも5～10年は投資をする気でなければ、投資をする意味がありませんが、その最大の障壁となりえるのが、資産の減少です。

特に20%や30%の下落相場を始めて経験すると、資産の減少額に耐えきれなくなり、本来手放すべきタイミングではないときに慌てて売却してしまいがちです。

そのため、事前にどの程度下落する可能性があるのかを知っておくことで、急落相場に遭遇しても、精神的に余裕を持って投資を続けられます。

それでは、深セン･イノベーション株式ファンドの最大下落率を見ていきましょう。

※2024年9月時点

まだ運用期間が短いですが、深セン･イノベーション株式ファンドの最大下落率は2023年2月～2024年1月の▲35.09%となっています。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは？

評判はどう？

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額です。

資金が流入しているということは、それだけこのファンドを購入している人が多いということなので、評判が良いということです。

深セン･イノベーション株式ファンドは2020年～2021年にかけて一時的に資金が流入しましたが、それ以降はずっと資金の流出が続いています。

※引用：ウエルスアドバイザー

NISAとiDeCoの対応状況は？

投資をしようとする際、NISAやiDeCoの制度を使って投資を検討している人も多いと思うので、NISAやiDeCoの対応状況を見ていきます。

深セン･イノベーション株式ファンドはNISAには対応しているので、投資をする際はうまく活用してください。

※2024年9月時点

深セン･イノベーション株式ファンドの個人的評価まとめと今後の見通し

深センは「中国の未来」ともいわれており、決済はスマートフォンが当たり前、公共交通機関は電気自動車に置き換わり、タクシー配車サービスアプリやスマホを活用したレンタサイクルもすでに日常的なサービスとなっています。

続々と中国国内から有望なスタートアップが深セン証券取引所への上場を目指して集まってきています。

中国のイノベーション企業は世界でも存在感を高めており、アリババやテンセントは世界の株式時価総額ランキングの上位にランクインしており、直近10年で第二のアリババやテンセントが出てきてもおかしくない状況です。

そして、MSCIエマージング指数の組み入れ対象に中国A株が採用されたので、今後、大きな資金流入が期待できるというのもプラス要因でしょう。

ただ、注目されてはいるものの、直近の深セン･イノベーション株式ファンドはかなり悲惨なパフォーマンスとなっており、インデックスファンドと比較をしても、大きく劣後しています。

大きなリターンを狙って、投資をするにしても、パフォーマンスが優れないので、無理に投資をせず、新興国株のインデックスファンドに投資をしておけば十分だと思います。