美の追求に資すると考えられる製品やサービスを提供する
企業に投資をしていく三菱UFJ国際のワールド・ビューティ
ー・オープン。

 

美をテーマにしたファンドというのは、ほとんど聞いたこと
がないので面白い切り口のテーマ型ファンドとなっています。

 

ワールド・ビューティー・オープンは為替ヘッジありとなし
がありますが、今回はより人気の高い為替ヘッジなしを見て
いきましょう。

※ヘッジ有を検討の方にも参考になるように書いていきます。

 

 

ワールド・ビューティー・オープンの基本情報

投資対象は?

ワールド・ビューティー・オープンの投資対象は世界中の
ビューティー・ビジネス、つまり美容関連の事業を展開し
ている企業株式です。

 

下図のように「本来の美しさを魅せる」「本来の美しさを
磨く」「本来の美しさを支える」というテーマで大きく
分けて、銘柄を選定していきます。

 

テーマ型のファンドは数多くありますが、このような美に
特化したファンドは良くも悪くも斬新です。

 


※引用:交付目論見書

 

国別の資産構成比を見ると、アメリカが約50%、フランスが
約15%、日本が約11%を占めています。

 

業種別で見ると、生活必需品の比率が6割となっています。
生活必需品のカテゴリーに分類されている企業というのは、
資生堂やファンケルといったいわゆる化粧品メーカーが該当
します。

 


※引用:マンスリーレポート

 

具体的に組入銘柄を見てみましょう。現在の組入銘柄数は
37銘柄となっており、日本企業でいうと、資生堂、ファン
ケル等が上位に組入られています。

 


※引用:マンスリーレポート

 

純資産総額は?

純資産総額は、運用のコストに影響してくる部分ですので、
投資を検討するのであれば、必ず確認しなければならない
ポイントです。

 

特に資産規模が10億円以下の場合は、償還のリスクや、
ファンドの入れ替えなどで予期せぬコストが発生したり
することもありますので、要注意です。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

 

ワールド・ビューティー・オープンの直近の純資産総額は、
ヘッジ無コースが約200億円となっています。

 

2018年10月以降は、正直そこまで高いパフォーマンスでは、
なかったため、純資産も伸び悩んでいます。

 

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬
以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用など
が含まれています。

 

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より
高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに
投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

 

ワールド・ビューティー・オープンの実質コストは1.98%と
なっています。どのようなファンドであったとしても、実質
コストが2%を超えるようなファンドにはさすがに投資をして
はいけません。

 

規模が大きくなるにつれて、コストは下がってはきている
ものの、主にファンド入れ替えによるコストの比率が高い
ので、今後も継続してコストが下がるかは疑問が残ります。

購入時手数料 3.3%(税込)※上限
信託報酬 1.804%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 1.98%(概算値)

※引用:最新運用報告書

 

実質コスト以外にも、多くの投資家が気づいていない
投信運用での成果を出すのに妨げとなる間違った考え方
をまとめました。参考にしてください。

無料ファンド相談から見えた。多くの人が気づいていない投信運用で成果を阻む9つの誤り

 

ワールド・ビューティー・オープンの評価分析

基準価額をどう見る?

ワールド・ビューティー・オープンの直近の基準価額は
8000円程度です。直近10,000円近辺を推移していましたが、
コロナショックで大きく下落してしまいました。

 

分配金を受け取らずに再投資して運用した場合の基準価額
(青線)を見てみると、直近3年間で20%程度上昇していま
したが、コロナショックで20%以上下落してしまいました。

 


※引用:モーニングスター

 

利回りはどれくらい?

ワールド・ビューティー・オープンの直近1年間の利回りは
▲14.24%です。同カテゴリー内でも平均以下のパフォーマ
ンスとなっています。

 

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解して
いますか?

 

もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいて
ください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲14.24% 63%
3年
5年
10年

※2020年4月時点

 

10年間高いパフォーマンスを出し続けている優秀なファンド達も
参考にしてみてください。

10年間圧倒的に高いリターンを出している海外株式ファンドランキング

 

標準偏差は?

標準偏差まで確認する人はあまりいませんが、ワールド・
ビューティー・オープンの基準価額の変動幅の大きさを
知るには役立ちます。

 

興味深いことに、コロナショックで大きく下落したにも
かかわらず、標準偏差は大きく上昇していません。

 

ここから言えることは、コロナショックの影響で大きく
下落したにもかかわらず、これまでの運用とほとんど
変わらない運用ができていると言えます。

 

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのは
ご存じでしょうか?

 

まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えて
おいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 13.99 2%
3年
5年
10年

※2020年4月時点

 

年別のパフォーマンスは?

ワールド・ビューティー・オープンの年別のパフォーマン
スも見てみましょう。

 

2018年は10%近いマイナス。2019年は20%近いプラス。
そして2020年は10%以上のマイナスとなっており、トー
タルで見ると、かなり厳しい結果ですね。

年間利回り
2020年 ▲16.60%(1-3月)
2019年 +18.12%
2018年 ▲8.76%
2017年

※2020年4月時点

 

投信運用は長期投資が前提なので、つい出口戦略を
考えずに投資をしてしまいがちです。

しかし、「投資は出口戦略にあり」と言われるほど、
重要なテーマです。

ぜひこれを機会に投資の出口戦略を考えてみて
ください。

>>まさか考えたことがない?運用が成功するか失敗するかすべてのカギを握る投信運用の出口戦略

 

類似ファンドとのパフォーマンス比較

ワールド・ビューティー・オープンへの投資を検討する
のであれば、インデックスファンドよりもパフォーマン
スが優れているのは、最低条件です。

 

ワールド・ビューティー・オープンの場合、資産構成比
が類似したファンドがほとんどないため、今回は非常に
人気の高いインデックスファンドであるiFree S&P500
インデックス
と比較をしてみました。

 

結果をみると、一時的にワールド・ビューティー・オー
プンが上回った時期もありますが、トータルで見ると、
iFree S&P500インデックスが勝っています。

 

これでは、ワールド・ビューティー・オープンに投資
しようとは思えませんね。

 


※引用:モーニングスター

 

最大下落率は?

ワールド・ビューティー・オープンに投資をする前に、
最大でどの程度下落する可能性があるのかを知って
おくことは非常に重要です。

 

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、
大きく下落した相場でも落ち着いて保有を続けられる
からです。

 

それではここでワールド・ビューティー・オープンの
最大下落率は2020年1~3月の3カ月間で最大▲16.60%と
なっています。

 

まだ運用期間が短いので、そこまで大きな下落は経験して
いませんが、焦って売却しなようにしてください。

 

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまう
かもしれません。

 

しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れ
の可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲12.84%
3カ月 ▲16.60%
6カ月 ▲12.31%
12カ月 ▲14.24%

※2020年4月時点

 

分配金の推移は?

ワールド・ビューティー・オープンは年2回の決算時(6月、
12月)に分配を行います。

 

2017年、2018年はそれぞれ以下のような分配がされています。
基準価額から考えれば悪くない分配ではないでしょうか。

 

また10,000円をきらない程度までの分配に留めているので
健全ではありますね。

 

ただ、このブログでは何度も言っていますが、分配金は受け
取らずに再投資したほうが投資効率は確実に高くなります。

計算するとよくわかる!分配金を受け取ることによるデメリットとは?

分配金
2019年 228円
2018年 582円
2017年 1,147円

評判は?

ワールド・ビューティー・オープンの評判はネットでの書き
込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番
役に立つのが、月次の資金流出入額です。

 

資金が流入しているということは、それだけワールド・
ビューティー・オープンを購入している人が多いという
ことなので、評判が良いということです。

 

ワールド・ビューティー・オープンは設定開始以来、毎月
資金が流入超過となっていましたが、2019年に入り流出
超過となっています。

 

これはひとえにパフォーマンスが優れていないというのが
理由でしょう。

 

やはりインデックスファンドにパフォーマンスで勝てない
となると、資金流入は見込めないですね。

 


※引用:モーニングスター

 

ワールド・ビューティー・オープンの今後の見通しは?

いかがでしょうか?

 

ワールド・ビューティー・オープンが投資する美容関連株は、
いわゆるディフェンシブ銘柄と一部重なる側面があるため、
株価の下落局面でも下値リスクは比較的限定的と言われています。

 

新興国では、経済成長が減速しながらも中間所得層の品質や
機能性に対するこだわりから高価格帯化粧品が選考されています。

 

先進国においても、手の届くぜいたく品として市場が拡大
しています。

 

また高齢化の進展によて機能性の高いアンチエイジング向け
化粧品が人気を博すとともに、自然派志向の高まりからオー
ガニック素材を原料とした化粧品への需要が高まっています。

 

テーマ型ファンドは、そのテーマに将来性を感じられるかと
いうのが一番重要ですが、「美」というテーマに対して、
疎い私からすると、いまいち今後、伸びるテーマなのか
イメージがわきません。

 

また現状、実質コストがかなり高くなっている点とインデッ
クスファンドにパフォーマンスで負けている点を考慮すると、
積極的に投資をするようなファンドではないと思います。

 

 

最後に、投信運用には多くのメリットもありますが、
当然ながら、弱点もあります。

今も私は投信運用を続けてはいますが、私がなぜ
投資信託の運用を主軸におかなくなったのか。

その理由をこちらで話をしています。

>>私が痛感する投資信託の限界。多くの投資家が見逃している投信運用の弱点