【独自評価】つみたて新興国株式の評判や口コミは？今後の見通しはどう？

三菱UFJ国際投信が運用しているつみたてNISA向けのファンドには大きく３つの種類があります。

一つは以前からある「eMAXISシリーズ」、もう一つが超低コストでネット証券向けの「eMAXIS Slimシリーズ」。それから金融機関で相談できる「つみたてんとうシリーズ」です。

ベンチマークは同じなので、あとはコストの差になるのですが、今日はこの「つみたてんとうシリーズ」から、世界の新興国株式に投資する「つみたて新興国株式」を徹底分析したいと思います。

といったことでお悩みの方は、この記事を最後まで読めば、悩みは解消すると思います。

つみたて新興国株式の独自評価と分析

投資対象は？

投資対象は、新興国の株式に投資し、MSCIエマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース）に連動する投資成果を目指します。

MSCIエマージング・マーケット・インデックスとは、MSCI inc.が開発した世界の新興国株式市場の動きを表す株式指数です。

地域構成比は下図のようになっており、構成国は24か国、約1264銘柄からなるインデックスです。

続いて、つみたて新興国株式の国別の資産構成比を見てみましょう。

※引用：マンスリーレポート

ケイマン諸島の比率が一番高くなっていますが、これは大部分が中国の企業ですので、中国と置き換えてもよいでしょう。ケイマン諸島はオフショアと言って、税制優遇制度があり、登記場所をケイマンにすることで、合法的に税金の支払いを減らせるというわけです。

大企業になると、叩かれることもありますが、中国の大手企業はまったく気にしていないようですね。中国、韓国、台湾、インドとアジアの新興国の比率が高くなっているのも特徴です。

業種別で見てみると、銀行業種の比率が高くなっており、各国でフィンテックビジネスが非常に好調であることが背景にあると考えられます。

純資産総額は？

続いて、つみたて新興国株式の純資産総額はどうなっているか見ていきます。純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、監査費用や印刷費用、その他諸経費が相対的に比率が高くなるので、実質コストが高くなりがちです。早期償還のリスクもありますね。

また会社としてもファンドの運用に人員を割けなくなるため、パフォーマンスが悪化する原因にもなります。最低でも50億円、余裕を持って100億円はほしいところです。

まさか知らない？絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

つみたて新興国株式は下図のように2017年の新規設定以来、純資産総額を伸ばしており、現在の純資産総額は約366億円となっています。この規模になれば、あまり心配する必要はありませんね。

※引用：マンスリーレポート

実質コストは？

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

特にMSCIエマージング・マーケット・インデックス連動型のファンドは運用会社各社が作っていますので、運用リターンはほとんど変わりません。そうすると、ファンドのパフォーマンスは実質コストの部分で良し悪しを決めることになるわけです。

つみたて新興国株式の実質コストは約0.56%となっており、実質コストベースで見ると、信託報酬と大きく乖離があります。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

※引用：最新運用報告書

類似ファンドの信託報酬比較

参考までに類似ファンドの信託報酬を比較をしてみましょう。

つみたて新興国株式と同程度の信託報酬のファンドがいくつかありますが、eMAXIS Slim 新興国株式インデックスが圧倒的に安くなっています。

最終的には実質コストで比較をするべきですが、この時点でだいたいどのファンドが割安なのか目星をつけることが可能です。

※2024年9月時点

基準価額をどう見る？

つみたて新興国株式の基準価額は、2022年は下落していましたが、2023年、2024年は大きく上昇しています。ただ、2024年は大きく下落もしており、新興国株ならではの値動きとなっています。

※引用：ウエルスアドバイザー

利回りはどう？

つづいて、つみたて新興国株式の運用実績を見てみましょう。

※2024年9月時点

直近1年間の平均利回りは11.82%となっています。3年平均利回りは6%程度、5年平均では10%程度なので、悪くないように見えます。

ただし、この時点では良し悪しが判断つきませんので、他の類似ファンドと比較をしてから投資判断するようにしてください。

同カテゴリー内での利回りランキングは？

つみたて新興国株式は、新興国（複数）カテゴリーに属しています。

投資をするのであれば、同じカテゴリーでも優秀なパフォーマンスのファンドに投資をすべきなので、同カテゴリー内でのパフォーマンスのランキングは事前に調べておいて損はありません。

つみたて新興国株式はどの期間で見ても、平均よりは良い位置にランクインしています。インデックスファンドであれば、及第点といったところですね。

※2024年9月時点

年別のパフォーマンスは？

つづいて、つみたて新興国株式の年別のパフォーマンスを見てみましょう。

年別の運用利回りを見ることで、平均利回りを見るだけではわからない基準価額の変動の大きさを知ることができます。

新興国株式というと値動きがかなり大きい印象があるかもしれませんが、インデックスファンドのように多くの銘柄に分散投資をしていれば、他の株式ファンドと大して値動きの大きさは変わらない程度で済んでいます。

※2024年9月時点

類似ファンドとの利回り比較

つみたて新興国株式へ投資をするのであれば、他のインデックスファンドとパフォーマンスを比較してからでも遅くはありません。

今回は、新興国株ファンドの中でもコストが最安値であるeMAXIS Slim新興国株式インデックスとパフォーマンスを比較しました。

※引用：ウエルスアドバイザー

同じ指数に連動しているので、パフォーマンスはほぼ変わらないわけですが、実質コストが割安な分、eMAXIS Slim新興国株式インデックスのほうがパフォーマンスで上回っています。

この結果は、長期の利回りでも変わりません。どちらにも投資ができる証券会社であれば、eMAXIS Slim新興国株式インデックスを選択したほうがよいでしょう。

※2024年9月時点

アクティブファンドとの利回り比較

eMAXIS Slim新興国株式のようなインデックスファンドに投資をするのであれば、コストは高くなるものの高い利回りが期待できるアクティブファンドと利回りを比較してから投資をしても遅くはありません。

今回は、新興国株のアクティブファンドとして、人気の高い新興国ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界（新興国）』と比較をしました。

※引用：ウエルスアドバイザー

未来の世界（新興国）のパフォーマンスが悪すぎて、あまり比較になりません。

未来の世界（新興国）のように銘柄を絞り込んで新興国株式に投資をするのはリスクが高そうだとわかります。無難にいんっデックスファンドの方が良さそうですね。

※2024年9月時点

最大下落率は？

投資信託は最低でも5～10年は投資をする気でなければ、投資をする意味がありませんが、その最大の障壁となりえるのが、資産の減少です。

特に20%や30%の下落相場を始めて経験すると、資産の減少額に耐えきれなくなり、本来手放すべきタイミングではないときに慌てて売却してしまいがちです。

そのため、事前にどの程度下落する可能性があるのかを知っておくことで、急落相場に遭遇しても、精神的に余裕を持って投資を続けられます。

つみたて新興国株式の騰落率を見ていきましょう。

※2024年9月時点

つみたて新興国株式は2020年1月～2020年3月までの間に▲26.04％下落しています。コロナショックの影響は大きかったようです。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは？

評判はどう？

続いて、つみたて新興国株式の評判を見ていきます。ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを購入しているということなので、評判がいいということになります。

2017年の新規設定以来、毎月資金流入しており、2018年のつみたてNISA開始と同時に純資産総額を大きく伸ばしています。つみたて投資はすぐにやめる人はいないので、今後も順調に資金は流入し続けそうです。

※引用：ウエルスアドバイザー

NISAとiDeCoの対応状況は？

つみたて新興国株式のNISAとiDeCoの対応状況を確認しておきましょう。

NISA、iDeCoともに取り扱いがあるので、投資をする場合は、積極的に活用したいところです。

※2024年9月時点

つみたて新興国株式の個人的評価と今後の見通し

いかがでしょうか？

インデックスファンドに投資をする投資家は、長期保有で手堅く資産が増えることを望んでいる人がおおいと思います。

そのため、低コストであることも重要ですが、ベンチマークがしっかり右肩上がりに成長していることが何より重要になります。

長期のMSCIエマージング・マーケット・インデックスの過去推移を見ると、リーマンショック時には指数が70%ほど下落しており、現在になってようやくその水準まで戻ってきたような状況です。

資産が50%減るだけでも相当な苦痛を伴いますので、それを覚悟で投資をするのであれば、よいですが、それは無理だと言う方はそうそうに手を引いてよいと思います。

分散投資という意味で、新興国株式インデックスを保有している人もいるかと思いますが、何となく新興国にも分散投資をしておいたほうが安心だと思っているようであれば、それは間違いです。

過去のパフォーマンスを見れば明らかですが、無理に新興国株式に投資をせずとも先進国株式に分散投資をしておけば、十分高いリターンが期待できます。

最後に、手数料の観点で見て、あえてつみたて新興国株式を購入する理由はありませんので、少なくとも購入するのであれば、eMAXIS Slimシリーズのほうがよいでしょう。