2007年に三井住友アセットマネジメントから出された
三井住友・げんきシニアライフ・オープン。

元気で健康な高齢者関連ビジネスと介護関連ビジネスという
超高齢化社会の日本にとってははずせないテーマを扱う、
代表的なテーマファンドです。

2007年以来、そこまで純資産総額も伸びることなく低迷していましたが、
直近になって急激に人気が出てきています。

今日は、三井住友・げんきシニアライフ・オープンについて徹底分析していきます。

三井住友・げんきシニアライフ・オープンの基本情報

投資対象は?

三井住友・げんきシニアライフ・オープンの投資対象は、高齢化社会が
生み出す新ビジネス、新技術あるいは様々なニーズをシルバービジネス
としてとらえ、こうした分野に注目し、事業を展開していく企業の株式
を中心に投資をしていきます。

特に、元気で健康なシニアを対象としたビジネスと、介護や支援が
必要なシニアを対象としたビジネスにしぼって投資をしていきます。

業種で言うと、下図のようなところです。

現在、組み入れ銘柄は128銘柄となっており、上位の銘柄は以下の
ようになっています。

マルハニチロは冷凍食品を扱っていますが、冷凍食品というのは調理の
手間がかからず手軽であるため、今後、シニア層からの需要が増加する
という少しこじ付け的なニュアンスを感じますが、上位に組み入れられています。

富士フィルムホールディングスはカメラのイメージが強いかもしれませんが、
内視鏡や超音波診断装置など医療機器も広く手掛けており、今後
シニア層の増大とともに売り上げの成長が期待できます。

そして、3位のエイチ・アイ・エスはシニア世代は他の世代よりも
旅行に支出する金額が比較的多く、旅行会社にとって大きなビジネス
チャンスになると期待されています。


※2018年10月時点

高齢化社会というキーワードを聞いたことがない人はほとんど
いないと思いますので、うまく時流に合わせて設定したテーマ
ファンドと言えるでしょう。

純資産総額は?

続いて、三井住友・げんきシニアライフ・オープンの純資産総額は
どうなっているか見てみましょう。純資産総額というのは、
あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ替えることが
できなかったり、純資産総額が大きく減少していると、ファンドの組み替えが
うまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性がありますので、事前に確認
すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

三井住友・げんきシニアライフ・オープンは、2000年に設定されて以来、
純資産額はまったく増加していなかったのですが、2015年ごろから増加をし始め、
2016年以降急激に純資産総額が増加しています。

現在では、1000億まで純資産を伸ばしており、規模としては全く問題ないですね。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、
実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

三井住友・げんきシニアライフ・オープンの実質コストは1.91%となっており、
前期より0.15%ほど下がっています。とは言ったものの、同カテゴリーの
中では、かなり高い水準です。

後述する利回りが高くなければ、決して購入しようとは思わないファンドですね。

購入時手数料 3.24%(税込)
信託報酬 1.62%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 1.91%(概算値)

※引用:運用報告書(決算日2018年11月26日)

本当にげんきシニアライフで大丈夫?10年以上圧倒的なパフォーマンスのアクティブファンド特集

三井住友・げんきシニアライフ・オープンの評価分析

基準価格をどう見る?

三井住友・げんきシニアライフ・オープンの基準価額は現在8400円近辺です。

2015年以降、だいたい10,000円前後で推移するように分配金が調整
されいましたが、2018年に大きく下落したことでルールが崩れ始め
ています。

今後の分配はかなり厳しくなることが予想されます。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

三井住友・げんきシニアライフ・オープンの直近1年間の利回りは
▲19.62%となっています。

3年、5年、10年平均利回りは悪くないパフォーマンスとなっていますが
直近1年間の利回りは厳しい結果ですね。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲19.62% 66%
3年 6.10% 28%
5年 14.17% 65%
10年 13.19% 54%

※2019年1月時点

標準偏差は?

三井住友・げんきシニアライフ・オープンの標準偏差を見てみると、
どの年で見ても上位10%以内に入っています。

この基準価額の変動幅が同カテゴリー内でかなり下がっていると
いうのは大きな評価ポイントです。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 16.91 3%
3年 15.55 6%
5年 14.19 4%
10年 15.48 5%

※2019年1月時点

年別のパフォーマンスは?

続いて、四半期別の三井住友・げんきシニアライフ・オープンの
パフォーマンスを見てみたいと思います。

2018年のパフォーマンスは大きく下落してしまいましたが、
それ以外の年ではかなり大きなリターンとなっている年が目立ちます。

年間利回り
2018年 ▲19.62%
2017年 47.41%
2016年 0.80%
2015年 30.66%
2014年 24.32%

※2019年1月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

三井住友・げんきシニアライフ・オープンへの投資を検討するのであれば、
少なくともインデックスファンドよりもパフォーマンスが優れている
ことが最低条件です。

その点、ニッセイ日経225インデックスファンドとパフォーマンスを
比較してみると、三井住友・げんきシニアライフ・オープンのほうが高い
リターンを維持できていることがわかります。

これであれば、投資することを検討する価値はありますね。

最大下落率はどれくらい?

投資するにあたって、三井住友・げんきシニアライフ・オープンが
最大どの程度下落する可能性があるのか知っておくことは非常に重要です。

結局、多くの人が、大きな下落を経験すると、もうこれ以上は
損をしたくないと思い、基準価額が大きく下がったタイミングで
売却してしまうのです。

しかし、大きく下げたあとは、大きく戻るというのが基本であり、
事前にどの程度下落するかを知っておくことで、一番下げきった
ところで売却してしまうことを避けることができます。

当ファンドは、2007年11月~2008年10月で最大▲39.52%ほど下落しています。

しかし、長期保有していればしっかりプラスが出ていますので、
これくらいの下落はあると心にとめておきましょう。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲16.92%
3カ月 ▲26.63%
6カ月 ▲35.82%
12カ月 ▲39.52%

※2019年1月時点

分配金の推移は?

次に三井住友・げんきシニアライフ・オープンの過去の分配金の推移を
見てみましょう。

このファンドは運用実績に応じて、分配金を決めているため、
運用実績に応じて大きく分配金の額は変わってきます。

分配金利回りがかなり高かったために、2018年に資金が大きく流入
しましたが、2018年は運用がうまくいかなかったため、分配金も
650円と奮いませんでした。

また、このブログでは何度も言っていますが、分配金は受け取らずに
再投資したほうが投資効率は確実に高くなります。

計算するとよくわかる!分配金を受け取ることによるデメリットとは?

分配金
2018年 650円
2017年 3,850円
2016年 150円
2015年 3,000円

※2019年1月時点

評判はどう?

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知るうえで
一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流入しているということは、それだけこのファンドを購入している
人が多いということなので、評判がいいということです。

三井住友・げんきシニアライフ・オープンは、分配利回りが30%を超えていたことから、
直近数カ月で100億円単位で資金流入があり、非常に人気となっています。


※引用:モーニングスター

三井住友・げんきシニアライフ・オープンの今後の見通し

今後、高齢化社会は間違いなく進んでいきますので、その中で、
元気で健康な高齢者関連ビジネスや介護関連ビジネスを積極的に
展開していく企業に投資をしていくというのは、非常に理にかなっていると思います。

しかし、現状、どの企業も手探りで新ビジネスを始めているような状況で、
主力のビジネスとなっているわけではありません。

そのため、テーマで区切られてはいるものの、他の要因で大きく株価が
上下する可能性には注意が必要です。

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