昨年40%以上のパフォーマンスを出し、注目を集めることなった
アセマネOneのグローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』。

毎月、グローバル株式型の色々なファンドが出てくる中で、
どういった特徴があるのでしょうか?

今日は、独自の目線で、未来の世界を分析していきます。

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』の基本情報

投資対象は?

まず未来の世界の投資対象は、持続可能な優位性を有し、
高い利益成長が期待されるハイクオリティ企業です。

地域別で見てみると、アメリカが約50%、次いで中国、
イギリスとなっています。


※引用:マンスリーレポート

もう少し細かく組入銘柄を見てみましょう。現在の組入銘柄は
38銘柄となっており、上位5社は以下のようになっています。

上位の3社は説明するまでもないと思いますが、4位のDSVは
デンマークに本社がある運輸会社でスカンジナビア地域において
空運・海運で高いシェアを誇っています。

5位のBOOKING HOLDINGSは「プライスライン・グループ」
から社名を変更しており、オンライン旅行代理店として、世界の
ホテル市場で最大のネットワークを持っています。

人によっては銘柄を絞り込みすぎて不安に思う方もいるかも
しれませんが、私は逆に自信の表れだと思っていますので、
好感を持っています。


※引用:マンスリーレポート

運用の体制は?

実際の運用はモルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント
が行います。

モルガン・スタンレー・インベストメントは1975年に設立され、
世界20か国で、株式・債券等の伝統的資産運用を世界の投資家に
提供しています。

純資産総額は?

未来の世界の純資産総額はどうなっているか見てみましょう。
純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を
入れ替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少している
と、ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを生む
可能性がありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

未来の世界の現在の純資産総額は約3800億円となっており、
着実に純資産総額を伸ばしています。

純資産の規模は問題ありませんね。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなる
のが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければ
なりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』の
実質コストは1.944%となっており、前期よりは少し下がりましたが、
未だに高い水準であることには変わりがありません。

購入時手数料と併せて初年度は5%取られてしまいますので、
パフォーマンスが悪ければ、絶対買ってはいけないファンドです。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 3.24%(税込)
信託報酬 1.836%(税込)
信託財産留保額 0.3%
実質コスト 1.944%

※引用:第2期 運用報告書(決算日2018年9月6日)

実質コストを加味しても、未来の世界よりもはるかに優れた海外株式ファンドランキング

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』の評価分析

基準価格をどう見る?

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』
の現在の基準価額は15500円程度です。

2018年1月の市場の暴落時は一度は下落したものの、数カ月で
基準価額を戻しましたが、10月の暴落では1月から積み上げた
利益がすべて吹き飛びました。

また、すぐに戻してくる可能性がありますが、いったんは
様子見のスタンスがよいでしょう。

※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』
の直近1年間の利回りは▲0.02%となっています。

マイナスのパフォーマンスでも34位ということで、世界的に見ても
株式市場がかなり苦戦している様子がうかがえますね。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲0.02% 16%
3年
5年
10年

※2018年11月時点

標準偏差は?

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』の
標準偏差を見てみると、下位10%に入っています。

パフォーマンスが優れていれば、ある程度価格の変動幅が大きい
ことは許容できますが、パフォーマンスがマイナスとなっている
とあまり積極的に投資をしたいとは思えませんね。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 17.04 91%
3年
5年
10年

※2018年11月時点

年別の運用パフォーマンスは?

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』の
年別のパフォーマンスを見てみましょう。

2017年は40%を超えるリターンがありましたが、2018年は10月に
大きく値を下げていますので、なんとかプラスのリターンで着地
させたいところでしょう。

年間利回り
2018年 11.00%(9月末時点)
2017年 41.98%
2016年
2015年
2014年

※2018年11月時点

インデックスファンドとの比較

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』に
投資を検討するのであれば、世界の株式に投資ができるインデック
スファンドとの比較をしておいて損はありません。

今回は、非常に人気のある楽天・全世界株式インデックスと比較を
してみました。結果は『未来の世界』の圧勝です。


※引用:モーニングスター

評判はどう?

ネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、評判を知る
うえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流入しているということは、それだけこのファンドを購入
している人が多いということなので、評判がいいということです。

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』は
2016年10月の新規設定以来、毎月資金が流入しています。

これだけパフォーマンスがいいので、当然と言えば当然ですが、
毎年100億円単位で増加しているファンドはほとんどありませんので、
かなり評判がいいと言えますね。

※引用:モーニングスター

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド『未来の世界』の今後の見通し

アクティブファンド全体に言えることですが、このファンドの
運用チームがどの程度能力があるかを見極めるのは非常に重要なことです。

もちろん直接ファンドマネージャーにお会いして話が聞ける人は
いいですが、そうでない人が大半です。

そのようなときに、どういった点を見るべきかというと、長期の
運用実績があるファンドについては、長期の運用実績が参考になります。
(ファンドマネジャーが変わっていない場合)

一方で、そこまで長期の運用実績がない場合は別の方法で確認できます。
それは相場が大きく下落したときに、下落幅を抑えられているかと
そのあとどれくらい早く下落前の水準まで戻せているかです。

1月末の暴落時は数カ月で基準価額をもとの水準まで戻していましたが、
10月の暴落はさらに大きく下げていますので、ここからどれくらいの
期間で基準価額を戻せるかが重要となります。

ここで数カ月で元の水準まで戻せれば、かなり期待の持てるファンド
だと思います。

現時点では、コストがかなり高いので、傍観するのがよいと思いますが、
引き続きウォッチしていきたい銘柄ではありますね。

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