全国各地の信用金庫のみで取り扱われているしんきん インデックス
ファンド225。

もともと投資信託の販売にはあまり積極的でなかった信金ですが、
新たな収益源の確保を目指して一部の信金では投資信託の販売が
活発化しています。

信金だけで取り扱われているから、何かしらメリットがあるのか?
と思ってしまいますが、どちらかというと問題点しかありません。

今日は、しんきん インデックスファンド225について徹底的に分析
していきます。

しんきん インデックスファンド225の基本情報

投資対象は?

投資対象は、日経平均株価採用銘柄を主要投資対象とし、
日経平均株価(日経225)に連動する投資成果を目指して
運用を行います。

日経平均株価は東京証券取引所一部上場銘柄のうち、代表的な
225銘柄を対象として算出される指数です。

では、しんきん インデックスファンド225に実際に組入れられている
銘柄を見てみましょう。ほとんど、名前を聞いたことがある大手企業
であることがわかります。


※引用:マンスリーレポート

ベンチマークの推移は?

日本株のインデックスファンドに投資をするのであれば、日経225か
TOPIXに連動したインデックスファンドだと安易に選択する人が多い
ですが、そもそもベンチマークとなる指標がしっかり右肩上がりに
伸びていなければ、あなたの資産も減る一方です。

ですので、インデックスファンドに投資をするのであれば、
ベンチマークの推移を必ずチェックするようにしてください。


※引用:交付目論見書

私が、国内のインデックスファンドをあまりおすすめしない理由の
ひとつが、上手のように、日経平均株価は1989年が最高値であり、
右肩上がりに成長している指標ではないという点です。

世界には右肩上がりに成長しつづけている指数がありますので、
日本株にこだわりがない人は確実にS&P500やNYダウ等に連動する
インデックスファンドを購入したほうがよいでしょう。

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。

純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の
総額だと思ってください。

インデックスファンドの運用において、純資産総額というのも
見るべきポイントです。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができず、インデックスから乖離してしまうリスクが
あります。

また純資産総額が大きく減少していると、ファンドの組み替えが
うまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性があります。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

しんきん インデックスファンド225は一時期700億円ちかくまで
膨らみましたが、現在は500億円程度となっています。

特に規模の大きさは問題ありませんね。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが
通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

日経225連動型のファンドは運用会社各社が作っていますが、
運用リターンはベンチマークに連動するため、どこも差がつきません。

そうすると、実質コストの部分で良し悪しを決めることになるわけです。

しんきん インデックスファンド225の実質コストは0.904%で、
日経225に連動するファンドの中では、かなり割高です。

投資信託の手数料は安ければ安いほどいいという勘違い

購入時手数料 0
信託報酬 0.88%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 0.904%(概算値)

※引用:最新の運用報告書

しんきん インデックスファンド225で本当に大丈夫?私が絶対オススメできるインデックスファンドを公開

しんきん インデックスファンド225の評価分析

基準価額の推移は?

しんきん インデックスファンド225の基準価額は、2018年10月に
大きく下落して以来、なかなかもとの水準まで戻すことができて
いません。


※引用:モーニングスター

利回りはどう?

しんきん インデックスファンド225の直近1年間の利回りは▲8.51%と
なっており、国内株式カテゴリー中でも平均的な水準です。

3年、5年、10年平均利回りでは、一桁後半から二桁前半の
利回りを確保できており、インデックスファンドとしては、
十分でしょう。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 ▲8.51% 47%
3年 +11.00% 43%
5年 +7.20% 55%
10年 +9.01% 56%

※2019年10月時点

標準偏差は?

標準偏差は基準価額の変動幅が大きいか小さいか他のファンドと
比較するときに使えます。

しんきんインデックスファンド225の標準偏差は先進国株式ファンドと
ほぼ同程度で、国内のリートの約2倍くらいになっています。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 19.64 44%
3年 14.35 42%
5年 16.18 51%
10年 17.86 76%

※2019年10月時点

年別のパフォーマンスは?

しんきん インデックスファンド225の年別の運用パフォーマンスを
見てみると、2018年以外は毎年プラスのリターンを出すことができています。

このような運用ができていると投資家も安心できますね。

年間利回り
2019年 +9.95%(1-9月)
2018年 ▲11.05%
2017年 +20.20%
2016年 +1.39%
2015年 +9.91%
2014年 +7.90%

※2019年10月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

つづいて、同じ日経225をベンチマークとする主要なインデックス
ファンドと基準価額の推移を比較してみました。

やはりコストが高い分、しんきん インデックスファンド225(黄線)は
パフォーマンスで一番劣ってしまっています。

これでは、あえて投資するメリットがありません。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

投資を始めようとしている、もしくは始めたばかりの人が気になる
のが、最大どの程度、資産が下落する可能性があるのかという点か
と思います。

下記に、ファンド設定来の最大下落率を期間別に集計してものを
載せます。

しんきん インデックスファンド225は2007年11月~2008年10月に
最大▲48.30%下落していたことがわかります。

リーマンショック級の大暴落がすぐに来る可能性は低いですが、
これくらいの下落はあるものと思っておきましょう。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲24.03%
3カ月 ▲35.61%
6カ月 ▲41.92%
12カ月 ▲48.30%

※2019年10月時点

評判はどう?

続いて、このファンドの評判を見ていきたいと思います。

評判をはかる指標としては、ファンドへの資金流出入額が参考に
なります。

資金が流入しているということは多くの投資家がファンドを購入
しているということなので、人気が出てきているということになります。

しんきん インデックスファンド225は資金が流入しては流出し、
流出しては流入しを繰り返しています。

他の低コストインデックスファンドでは、直近流入が続いている
ことを考えても、あまり評判が良いとは言えません。


※引用:モーニングスター

しんきん インデックスファンド225の評価まとめ

インデックスファンドを選ぶ場合、ベンチマークは同じことが
多いので、実質コストで最終的にはパフォーマンスが変わってきます。

特に、近年はコスト競争が激化しており、ETFと変わらないレベル
のインデックスファンドが続々と登場しています。

しんきん インデックスファンド225の場合、さきほども話をした
ように、他のインデックスファンドよりもコストが高いため、
パフォーマンスが悪くなっています。

信用金庫にしか口座を持っていない人にとっては、他に選択肢がない
ということもあるかもしれませんが、他に証券口座や銀行口座をお持ち
の場合は、他の日経225に連動するインデックスファンドを購入すること
をお勧めします。

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