新規設定から30年超、未だに800億円近くの純資産総額があり、根強い人気のある
三井住友アセットマネジメントのトヨタグループ株式ファンド。

世界のトヨタグループのファンドであるがゆえに、人気も落ちないわけですが、
分析してみると色々気になる点が出てきました。

今日は、トヨタグループ株式ファンドについて徹底的に分析していきます。

トヨタグループ株式ファンドの基本情報

投資対象は?

投資対象は、トヨタグループ株式マザーファンドへの投資を通じて、
トヨタ自動車およびそのグループ会社の株式で東証第一部に上場している
株式を対象とします。

また投資比率はトヨタ自動車の株式が約50%、残りの50%でグループ会社の
株式に投資をしていきます。

トヨタ自動車のグループ会社なので当然といえば当然ですが、組入銘柄は
下図のように車のパーツを作っている企業が組入られています。
現在は18銘柄で構成されています。

純資産総額は?

続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。純資産総額というのは、
あなたを含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ替えることが
できなかったり、純資産総額が大きく減少していると、ファンドの組み替えが
うまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性がありますので、事前に確認すべき
ポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

トヨタグループ株式ファンドは2007年頃から800億円近辺をうろうろしています。
規模としては全く問題ありません。

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、株式売買委託手数料や、
保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなるのが通例で、
実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければなりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

トヨタグループ株式ファンドの実質コストは0.791%となっており、
比較的低コストとなっています。これは銘柄の入れ替えがほとんど起こらないためですね。

購入時手数料 1.62%(税込)
信託報酬 0.7452%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 0.791%(概算値)

※第14期 運用報告書より(決算日2017年11月13日)

トヨタグループ株式ファンドの評価分析

基準価額をどう見る?

トヨタグループ株式ファンドの基準価額は現在23600円となっています。

運用の巧拙を見極めるうえで、2018年1月末の市場の大暴落はひとつの
ポイントとなりますが、トヨタグループ株式ファンドは1月末の高値を
更新できておらず、運用はうまくいっているとは言い難い状況です。

利回りはどれくらい?

トヨタグループ株式ファンドの直近1年間の利回りは+6.49%となっています。
3年、5年、10年平均利回りを見ても、+6%以上と安定しているのは魅力ですね。

ただ、よく見ると、同カテゴリー内の順位が上位8割となっており、他にもっと
優れたファンドがたくさんあることがわかります。

ですので、他のファンドと比較したうえで投資を検討したほうがよいでしょう。

将来リターンについては、標準偏差から計算できますので、ご自身で計算してみてください。
計算方法に自信がない方はこちらをご参考に。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法


※2018年10月時点

四半期別のパフォーマンスは?

トヨタグループ株式ファンドの四半期別のパフォーマンスを見てみましょう。
毎年後半になると運用パフォーマンスがよくなる傾向があるようです。

他ファンドとのパフォーマンス比較

アクティブファンドに投資をするのであれば、低コストのインデックスファンドより
パフォーマンスが優れているか事前に確認することが重要です。

今回は、トヨタグループ株式ファンドと、ニッセイ 日経225インデックスファンドを
比較してみました。その結果、見事にニッセイ日経225インデックスファンドのほうが
パフォーマンスが優れていることがわかります。

これでは、高いコストを払ってまでトヨタグループ株式ファンドに投資をする
メリットが全くありません。

最大下落率はどれくらい?

投資するにあたって、最大どの程度下落する可能性があるのか知っておくことは
非常に重要です。結局、多くの人が、大きな下落を経験すると、もうこれ以上は
損をしたくないと思い、基準価額が大きく下がったタイミングで売却してしまうのです。

トヨタグループ株式ファンドの最大下落率は、2008年1月~2008年12月で▲56.85%と
なっています。100年に一度と言われたリーマンショックの時期なので、
また同じレベルの下落は来ないと思いますが、これくらいの下落はあり得ると
思っておいたほうがよいかと思います。

下落したタイミングで売らなければ、しっかり挽回できますので、
事前に想定しておくことは重要です。

分配金の推移は?

毎年11月に分配金が支払われており、直近4年間は400円前後の金額が分配されています。
利回りにして2.48%程度ですので、持続できるレベルの安定した分配金と言えるでしょう。

評判はどう?

トヨタグループ株式ファンドの評判はネットでの書き込みなどで調べる方法もありますが、
評判を知るうえで一番役に立つのが、月次の資金流出入額でしょう。

資金が流出しているということは、それだけこのファンドを解約している人が多い
ということなので、評判が悪いということです。

トヨタグループ株式ファンドは流入超過の月と流出超過の月が交互になっていますが、
資金流出の金額のほうが大きくなっています。

いくら世界のトヨタと言っても、インデックスファンドに勝てないような
パフォーマンスでは、投資する価値がありませんね。

トヨタグループ株式ファンドの今後の見通し

さきほども言いましたが、インデックスファンドのパフォーマンスに
負けているようなアクティブファンドには投資をしてはいけません。
というより投資する意味がありません。

また、そもそも論として、トヨタ関連株式は、トヨタ自動車の株式の値動きに
引きずられる傾向があります。

投資信託の魅力のひとつは、分散投資によるリスクヘッジですが、
トヨタグループ株式ファンドにおいては、その恩恵をほぼ受けられません。

トヨタ株が下がれば他も軒並み下がりますし、トヨタ株が上がれば、
引きずられて上昇します。

であれば、直接トヨタ自動車の株式を購入して保有したほうが、
手数料もかかりませんし、よほどお勧めです。