三井住友トラスト・アセットマネジメントが力をいれて販売している
次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE5G。

身の回りにある様々なものを無線通信でつなげるIOTが近年本格化
していますが、そのIOTの快適な利用には5Gの基盤が不可欠だと
言われています。

5Gは多くの投資家が注目しており、THE 5Gもわずか1年ちょっとで
2500億円の純資産規模にまで成長しています。

今日は、次世代通信関連 世界株式戦略ファンドについて徹底的に
分析していきます。

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gの基本情報

そもそも5Gとは?

まず、多くの方が5Gとは何なのか、よくわからないと思いますので、
5Gについて説明しておきます。

5Gとは、第五世代移動通信システムの略称で、5Gの導入により高速・
大容量のデータ送受受信が可能になり、5Gを基盤とするIoT社会の
実現により、私たちの生活が劇的に向上すると言われています。

IoTというのは、Internet of Thingsの略で、身近にある色々モノを
ネットワークでつなげることで、情報のやりとりを可能になること
を言います。

1990年頃は2Gと言われており、メールやWEBの閲覧がスムーズに
行えるようになりました。2000年に入り、3Gになり、音楽や映像が
楽しめるようになりました。

そして、2010年代に入り、4Gになり、動画やオンラインゲームが
楽しめるようになりました。そして2020年代。5Gの世界が到来し、
今よりさらに生活が快適になると言われています。

※引用:交付目論見書

例えば、行き先を告げるだけで目的地まで自動で運んでくれる
自動運転車、家にいながらスタジアム感覚でスポーツ観戦が楽しめる
VR体験、個人の生体情報を瞬時に測定し、必要な処置を施すロボット
の普及などです。

まだまだ挙げればキリがありませんが、通信の大容量・高速化で
このようなことが実現できるようになるのです。

投資対象は?

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gの投資対象は、
世界の次世代通信関連企業の株式に投資をしていきます。

国別の構成比率を見てみると、米国が約65%となっており、次いで
中国、日本、韓国と続きます。


※引用:マンスリーレポート

組入銘柄を以下のような産業分野で区分すると、通信インフラ関連
が約5割、通信サービスとIoT機器関連が約25%弱となっています。


※引用:マンスリーレポート

運用の特徴は?

運用の特徴として、実際に運用を行うのは、ニューバーガー・バーマン
・グループの運用会社であるニューバーガー・バーマン・インベスト
メント・アドバイザーズ・エル・エル・シーです。

ニューバーガー・バーマンは1939年創業の資産運用会社で米国ニューヨークに
本社を置き、世界に約500名程度いる運用担当者が世界中の機関投資家や
個人投資家向けに様々なサービスを提供しています。

従業員数は1900名にのぼるので、かなり大きな運用会社です。

純資産総額は?

続いて、次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gの純資産総額は
どうなっているか見てみましょう。純資産総額というのは、あなたを
含めた投資家から集めた資金の総額だと思ってください。

ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ
替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少していると、
ファンドの組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性
がありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。

まさか知らない?絶対知っておきたい純資産総額のマメ知識

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gの純資産額は約1年間で
2500億円の規模にまで成長しています。2018年10月以降は基準価額が
大きく下落したので、流入が一時的に止まりましたが、それでもこの
注目具合はすごいですね。


※引用:マンスリーレポート

実質コストは?

私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外に、
株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含まれています。

そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなる
のが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければ
なりません。

信託報酬を信用するな。知らないうちに差し引かれている実質コストの調べ方

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gの実質コストは
1.828%とかなり割高となっています。購入時手数料と合わせると、
初年度は5%を超えるコストがかかります。

そのため、投資する前にしっかりと検討する必要があると言えます。

購入時手数料 3.24%(税込)
信託報酬 1.8264%(税込)
信託財産留保額 0
実質コスト 1.828%(概算値)

※引用:運用報告書(決算日2019年1月7日)

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gの評価分析

基準価格をどう見る?

続いて次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gの基準価額を
見ていきましょう。

基準価額は2018年10月以降に大きく下落しましたが、2019年に入り、
大きく反発しました。ここまで大きく戻したファンドはTHE 5G以外で
ほぼないと思います。

すでに2018年の高値を更新しており、2019年はひきつづき、堅調に
推移していくものと思われます。


※引用:モーニングスター

利回りはどれくらい?

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gの直近1年間の
利回りは+5.36%と好調です。同カテゴリー内では上位20%に
入っています。

ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか?
もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。

これがわかっていないとマズイ。実質利回りの計算方法。

平均利回り %ランク
1年 +5.36% 20%
3年
5年
10年

※2019年3月時点

標準偏差は?

標準偏差まで確認する人はあまりいませんが、次世代通信関連
世界株式戦略ファンド THE 5Gの基準価額のブレの大きさを
知るには役立ちます。

標準偏差は22.20ということで、国内小型株式ファンドと同じ程度の
変動幅であることがわかります。単年の標準偏差なので、あまりアテ
にはなりませんが、かなり値動きは大きいことがわかります。

標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか?
まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。

本当にできてる?標準偏差から予測する将来リターンの計算方法

標準偏差 %ランク
1年 22.20 83%
3年
5年
10年

※2019年3月時点

年別のパフォーマンスは?

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gの年別の
パフォーマンスも見てみましょう。

2018年は▲13.38%と大きく下落しました。私も期待していただけに
残念な気持ちになっていましたが、2019年にかなり大きく反発して
いますので、現在ではしっかりプラスになっています。

年間利回り
2018年 ▲13.38%
2017年

※2019年3月時点

類似ファンドとのパフォーマンス比較

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gに投資を検討する
上で、類似ファンドとのパフォーマンス比較をしてみましょう。

米国株式の比率が65%程度ありますので、ほぼ同じ比率で米国株式が
組入られているeMAXIS Slim 先進国株式インデックスと比較をして
みました。

まだ運用期間が短いので判断しづらいですが、現状はトントンといった
ところでしょうか。購入時手数料を含めるとTHE 5Gのほうが分が悪い
ですね。


※引用:モーニングスター

最大下落率は?

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gに投資をする前に、
最大でどの程度下落する可能性があるのかを知っておくことは非常に
重要です。

どの程度下落する可能性があるかを把握しておけば、大きく下落した
相場でも落ち着いて保有を続けられるからです。

それではここで次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5G の
最大下落率を見てみましょう。

最大下落率は1年間で▲13.38%となっています。まだ運用期間が短い
こともあって、大きな下落は経験していません。株式ファンドであれば
30%程度は下落することがあると覚悟しておいたほうがよいですね。

最大下落率を知ってしまうと、少し足が止まってしまうかもしれません。
しかし、以下のことをしっかり理解しておけば、元本割れの可能性を
限りなく低くすることが可能です。

元本割れを回避するためにできるたったひとつのこととは?

期間 下落率
1カ月 ▲10.03%
3カ月 ▲15.90%
6カ月 ▲12.25%
12カ月 ▲13.38%

※2019年3月時点

評判はどう?

購入時手数料が3%、信託報酬が1.8%程度ということで、
コストが高すぎるという意見はやはり出ていますね。

一方で、テーマ型ファンドとしては面白いということで、
今後の値動きをウォッチしていくというようなスタンスの方も
多いようです。

純資産の流出入額を見てみると、毎月資金が流入していることが
わかります。2018年末はパフォーマンスがかなり厳しかったにも
かかわらず、流入超過となっていますので、注目がいかに高いか
がわかります。

2019年に入り、パフォーマンスが回復してきましたので、また
毎月の資金流入も大きくなっていくと思います。


※引用:モーニングスター

次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gの今後は見通し

テーマ型のファンドというのは、時代の流行に乗れるかどうかが
すべてです。近年、人気のテーマ型ファンドである、AIファンド、
フィンテックファンド、ロボファンドは、、2018年末に大きく
下落しましたが、2019年に入り大きく反発しているファンドが多いです。

私個人としては、今後IoT社会はさらに発展していくと考えており、
次世代通信関連 世界株式戦略ファンド THE 5Gというのは、
非常に面白いと思っています。

過去にインターネット・トールキーパー企業といって、インターネットを
積極的に活用することで売上の増加が期待できる企業に投資をするファンドが
ありました。netWIN GS・インターネット戦略ファンドといって、
現在でもかなりのハイパフォーマンスのファンドなのですが、これに近い
インパクトがあるのではないかと考えています。

2020年前後を目途に北米やアジアを中心に5Gサービスの開始が予定されており、
商用化へのカウントダウンとともに5Gの通信インフラに必要不可欠な電子部品や
半導体、ネットワーク機器などの銘柄は今後業績面で恩恵を受ける可能性が高いです。

また2019年にかけて、世界各国で5G向けの電波の周波数割り当てが順次行われる予定です。
新たな周波数の要件がより具体的に固まり、研究開発が加速することから、5Gの
通信インフラ関連企業の業績が恩恵を受けるステージに移行することが見込めます。

現状、eMAXIS Slim 先進国株式インデックスとトントンのパフォーマンス
なので、インデックスファンドで十分という声も当然あると思いますが、
私は将来の値上がりに期待する価値はあると思っています。

手堅く運用したいという人にはおすすめできませんが、少しリスクを
取ってでも増やしたいという人には検討してみてください。

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